Las notas han llegado para BBVA. Moody's ha confirmado el rating de deuda a largo plazo de BBVA, conperspectiva estable, por la "resiliencia" de su perfil de crédito al "deterioro" del entorno operativo en Turquía. El apoyo llega después de que la misma agencia de calificación de la filial turca de la que el banco ostenta un 49,85%.

En este sentido, Moody's ha rebajado un escalón el rating de la deuda a largo plazo y los depósitos de Türkiye Garanti Bankasi, entidad turca en la que BBVA controla el 49,85% del capital social. Ha dejado su calificación en 'B1' con perspectiva negativa, en el marco de un recorte generalizado de la calificación de solvencia de la banca otomana ante el "sustancial incremento del riesgo de un escenario bajista".

"BBVA ha sabido compensar con la "fuerte actuación" de otras unidades de negocio, especialmente su negocio doméstico, "cualquier desarrollo negativo esperado en su filial turca", ha indicado en un comunicado la agencia.

La agencia calificadora de riesgos, que el pasado 17 de agosto rebajó la nota de solvencia de la deuda a largo plazo de Turquía a 'Ba3' con perspectiva negativa desde 'Ba2', recortando el techo para el rating de los depósitos en divisas a 'B1' desde 'Ba3', ha reducido la calificación de un total de 18 bancos y 2 entidades financieras turcas.

En el caso de 14 de los bancos afectados, incluido Garanti, y las dos firmas financieras la rebaja se ha limitado a un escalón, mientras que los bancos Denizbank, Odea Bank, Turkiye Is Bankasi y Turkiye Sinai Kalkinma Bankasi vieron reducida su valoración de solvencia en dos peldaños.

Crisis de confianza

"Las rebajas reflejan principalmente el sustancial incremento de un escenario bajista, donde un empeoramiento adicional de la confianza de los inversores podría llevar a una reducción de la financiación mayorista", señalan los analistas de Moody's, que destacan el deterioro mayor de lo previsto del entorno operativo en Turquía, recortando así el perfil macroeconómico de los bancos del país a 'Débil menos' desde 'Débil'.

La agencia considera que los bancos turcos son altamente dependientes de la financiación en moneda extranjera, con alrededor de 159.372 millones de euros en fondos denominados en divisas el pasado mes de junio, equivalente al 75% de sus fondos mayoristas, haciendo al sistema bancario turco particularmente sensible a potenciales cambios en el ánimo de los inversores.

En este sentido, Moody's apunta que a lo largo de los próximos doce meses las entidades tendrán que refinanciar alrededor del 41% de estos fondos, advirtiendo de que en un escenario a la baja existe el peligro de un cierre prolongado de los mercados mayoristas que llevaría a la mayor parte de entidades a desapalancarse de forma material o a buscar apoyo financiero externo del Gobierno o del banco central.

El riesgo de las divisas

Asimismo, en un escenario así, podría verse afectada la base de depósitos, con un importante peso de los depósitos en divisas, ya que las empresas y hogares turcos mantienen alrededor de 168.000 millones de euros en depósitos en divisas, prácticamente el 40% del total.

Por otro lado, la agencia señala que la perspectiva negativa de los depósitos a largo plazo y de la deuda senior no garantizada de las entidades turcas refleja el riesgo de que una volatilidad prolongada del tipo de cambio o una brusca caída de la confianza de los inversores podría tensionar de forma significativa los depósitos y financiación en divisas de la banca otomana.

Coincide con S&P

De este modo, Moody's sigue los pasos de S&P Global, que la semana pasada rebajó en un escalón la nota de solvencia como emisor a largo plazo de Türkiye Garanti Bankasi, situando su calificación en 'B+' con perspectiva estable, tras haber recortado en un peldaño el rating asignado a la deuda a largo plazo de Turquía, que bajó desde 'BB-' a 'B+' con perspectiva estable.