El Grupo Dia ha convocado su junta general de accionistas para el próximo 20 de marzo, en la que propondrá la ampliación de capital por 600 millones de euros, asegurada por Morgan Stanley, para fortalecer sus fondos, informó la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
Este anuncio de convocatoria de junta se produce antes de que L1 Retail, división de comercio minorista de LetterOne, sociedad controlada por el inversor ruso Mikhail Fridman y propietaria del 29% de la firma, presente el folleto de admisión a la CNMV, previsiblemente esta semana, de su oferta pública de adquisición (OPA) de acciones a un precio de 0,67 euros sobre la compañía.
Asimismo, el grupo incluye en el orden del día de su junta la propuesta de una reducción de capital para la compensación de pérdidas, con la posterior ampliación de capital por 600 millones de euros, lo que se conoce como 'operación acordeón'.
En concreto, la cadena de supermercados propondrá a sus accionistas reducir el capital social en la cifra de 56,021 millones de euros, es decir, desde los 62,245 millones de euros a los 6,224 millones de euros, mediante la disminución del valor nominal de la totalidad de las acciones ordinarias con derecho a voto que componen el capital social de 0,10 euros por acción actuales a 0,01 euros por acción.
Dia indicó que la "finalidad de la reducción de capital es compensar parcialmente las reservas negativas registradas en la cuenta 'resultados negativos de ejercicios anteriores'" por un importe de 56,021 millones de euros.
La cadena de supermercados cerró 2018 con unas pérdidas de 352,58 millones de euros, frente al beneficio de 101,20 millones de euros registrado un año antes, mientras que alcanzó una cifra de negocio de 7.288,8 millones de euros en 2018, frente a los 8.217,67 millones de euros de un año antes.
La compañía anunció el despido de 2.100 trabajadores, al tiempo que, de cara a mejorar la rentabilidad de la empresa y ajustar la base de costes, llevará a cabo el cierre de más de 600 tiendas no rentables en España (de las cuales 300 se cerrarán en el año 2019).
REDUCIRÁ EL CONSEJO A 10 MIEMBROS
Además, la compañía propondrá a la junta la reducción del número de miembros del consejo de administración de 12 a 10, ya que entiende que es un número "adecuado" de consejeros "en las actuales circunstancias", lo que conlleva la amortización definitiva de dos de las vacantes no cubiertas tras las recientes dimisiones de los representantes de Letterone, la sociedad del empresario ruso Mikhail Fridman. No obstante, queda pendiente de cobertura una última vacante.
También se someterá a ratificación y reelección los nombramientos de Jaime García-Legaz Ponce, ex secretario de Estado de Comercio y ex presidente de Aena y de la Compañía Española de Seguros de Crédito a la Exportación (Cesce), como consejero independiente y de Miguel Ángel Iglesias Peinado como consejero ejecutivo, que fueron nombrados por cooptación el pasado mes de diciembre para cubrir las salidas de Sergio Dias y Karl-Heinz Holland, que representaban al fondo de Fridman en el consejo de administración.
ENREDO EMPRESARIAL
La caída de sus resultados operativos, los problemas financieros y una vorágine de cambios corporativos son algunos de los principales ingredientes de la crisis en la que se encuentra inmersa la cadena de supermercados DIA, cuyo futuro se decide en las próximas semanas.
El grupo se encuentra en una situación compleja: ha incurrido en "causa de disolución" o quiebra técnica -porque su patrimonio neto está en negativo- y necesita de una ampliación de capital para recuperar el equilibrio. Pero la recapitalización propuesta por los gestores de DIA por 600 millones de euros no es respaldada por su principal accionista, el multimillonario ruso Mijaíl Fridman.
De hecho, Fridman -que a través de la sociedad LetterOne controla el 29 % del capital- ofrece una alternativa: una opa voluntaria sobre la firma y se ha comprometido a ampliar capital por 500 millones de euros en caso de que tenga éxito.
También juegan un papel clave la banca acreedora, que ha aceptado de momento alargar los vencimientos de varias líneas de crédito; y Goldman Sachs, que asesora a Fridman y a la vez es propietaria del 5,69 % del capital.
Al escenario se han sumado en las últimas semanas dos grupos de accionistas minoritarios críticos con el magnate ruso y que exploran la posibilidad de que un "caballo blanco" -es decir, otro nuevo inversor- con suficiente capital como para reflotar la cadena presente una mejor oferta.
- El consejo de administración de DIA:
Liderado desde finales de diciembre por Borja de la Cierva (ex de El Corte Inglés e Inditex), ha llevado a cabo en los últimos días una gira para mantener encuentros con analistas y fondos de inversión para recabar apoyos a su ampliación de capital.
Además, prepara la convocatoria de la junta de accionistas, que debe tener fecha oficial antes de que acabe febrero e incluirá en el orden del día la ampliación de capital. A la espera de conocer su futuro, el consejo también ha comenzado a implementar el nuevo plan estratégico con una bajada de precio en productos de marca blanca que ya se aplica en sus supermercados.
- El mayor accionista, LetterOne (Fridman)
De forma paralela, el equipo del multimillonario ruso ya ha empezado a mantener contactos con analistas en España -y la semana que viene se extenderán a nivel internacional y a fondos de inversión- para defender la propuesta de su opa.
En su opinión, el precio ofrecido de 67 céntimos responde a la realidad de la firma; para reforzar este argumento -hablan de situación "límite" y "dramática"- hacen referencia a los resultados anuales de 2018, conocidos el día 8 de febrero y que revelan 352,6 millones de euros de pérdidas, una caída de ingresos del 11 % y una contracción de su Ebitda del 35 %.
El paso más inmediato es enviar la próxima semana la documentación al regulador bursátil para oficializar su opa, a la espera de recibir el visto bueno de las autoridades de Competencia.
- Acción Concertada
Es uno de los grupos de accionistas minoritarios surgidos al calor de la crisis de DIA; detrás de este movimiento se encuentra el francés Gregoire Bontoux (Naturinvest), miembro de una de las ramas del clan que históricamente ha controlado el accionariado de Carrefour, y los hermanos Pedro y Pablo Gómez-Pablos Calvo.
Oficialmente representan un 3 % del capital, aunque según un portavoz están a punto de cerrar la adhesión de otros inversores y pasarán a controlar cerca del 10 %. Esta Sindicatura de Accionistas estudia ofrecer al Consejo de Administración de Dia el aseguramiento de una primera ampliación de capital acelerada por importe de 100 millones de euros, que permita reestablecer el equilibrio patrimonial de la sociedad dominante.
Esta ampliación de capital se realizaría a un precio superior al de cotización actual de los títulos de la empresa y su objetivo es conseguir afrontar la próxima Junta General de Accionistas "de forma más serena por parte de todos los accionistas", ha explicado la Sindicatura en un comunicado.
Fuentes próximas a este grupo apuntan que su objetivo es consolidar una voz propia frente a la opa de Fridman, cuya oferta de 67 céntimos por acción consideran que no refleja realmente el valor de la compañía.
- Asociación de Accionistas Defensores de DIA
Fundada por el empresario Rafael del Castillo y con varios economistas implicados en el proyecto, este grupo dice aglutinar a cerca de 300 accionistas minoritarios que, de forma conjunta, concentrarían poco menos de un 2 % de los títulos, de acuerdo con sus cálculos.
La plataforma rechaza de forma tajante la opa de Fridman y asegura haber mantenido ya contactos con inversores y empresarios españoles para que alguno -o varios a la vez- ejerza de "caballero blanco" y reflote DIA.