La petrolera saudí Aramco debuta en bolsa con una subida del 10%

Saudi Aramco ha debutado este miércoles en el mercado Tadawul, la Bolsa de Riad, con un primer precio de 35,2 riyales, que suponía una subida del 10%, el máximo permitido de subida o caída en este mercado para una única sesión. El ascenso con respecto a los 32 riyales en que se fijó el precio de su oferta pública de venta (OPV) se ha mantenido hasta el cierre del mercado saudí, lo que la ha confirmado como la cotizada más valiosa de todo el mundo.

Con este ascenso, Saudi Aramco se ha catapultado hasta una valoración de 1,87 billones de dólares (1,68 billones de euros). Estos ascensos suponen la culminación de un proceso emprendido hace más de tres años por las autoridades de Arabia Saudí y cuyo principal promotor ha sido el príncipe Mohammed bin Salman, aunque la valoración final de la petrolera haya sido inferior al umbral de los 2 billones de dólares que manejaba Riad en un principio.

No obstante, al precio de 32 riyales por acción fijado en su colocación, la petrolera saudí ha recaudado 96.000 millones de riyales (23.065 millones de euros) con la operación, lo que se traduce en la mayor salida a bolsa de la historia, por encima de los 25.000 millones de dólares (22.525 millones de euros) recaudados por la china Alibaba en su debut en la Bolsa de Nueva York. En tercer lugar se sitúa Soft Bank, que ingresó 2,64 billones de yenes (21.870 millones de euros) por la salida a Bolsa de su filial de telecomunicaciones.

La demanda total de los inversores por las acciones de Aramco, la empresa más rentable del mundo, alcanzó los 446.000 millones de riyales (107.157 millones de euros), por lo que se registró una suscripción de 4,65 veces la cantidad ofertada. En concreto, el tramo destinado a inversores institucionales registró una demanda de 397.000 millones de riyales (95.384 millones de euros), mientras que el tramo de inversores minoristas alcanzó una demanda de 49.000 millones de riyales (11.773 millones de euros).

Además de protagonizar la mayor OPV de la historia y confirmarse como la empresa cotizada más valiosa del mundo, Aramco también ostenta el récord de ser la empresa más rentable. Durante el proceso de su salida a bolsa, la firma abrió sus libros a las agencias de calificación crediticia Moody's y Fitch, que informaron de que la empresa obtuvo un beneficio neto de 111.100 millones de dólares (99.199 millones de euros) en 2018.

Ese resultado neto fue más abultado que el que registraron Apple, Facebook y Microsoft de forma conjunta en ese ejercicio, cuando obtuvieron un beneficio neto de 59.531 millones de dólares (53.637 millones de euros), 22.112 millones de dólares (19.923 millones de euros) y 16.571 millones de dólares (14.931 millones de euros), respectivamente.

A la espera de que en breve pueda abrirse una colocación secundaria de títulos, los 3.000 millones de acciones de Saudi Aramco representativos de un 1,5% su capital social ya cotizan en Tadawul. Este mercado tuvo que modificar sus métodos de cálculo para evitar que el excesivo peso por capitalización de la petrolera marcase demasiado fuerte la evolución de sus índices de referencia, de manera que las autoridades de Riad han aprobado que ningún valor pueda alcanzar nunca una ponderación superior al 15%.