Banco Santander ha anunciado este viernes su intención de lanzar una oferta pública de adquisición en efectivo para recomprar todas las acciones de minoritarios de Santander México que no posee y que representan aproximadamente el 8,3% restante del capital social de su filial mexicana del que aún no era propietaria.
En la información remitida a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), la entidad ha señalado que la contraprestación prevista para los accionistas que acepten la oferta será de 24 pesos mexicanos por cada acción de Santander México (y su equivalente por cada American Depositary Share, los títulos que cotizan en la Bolsa de Nueva York). Esto supone una prima del 24,3% sobre el precio de cierre de las acciones de Santander México del 25 de marzo de 2021 y del 23,6% sobre el precio promedio ponderado de las últimas 30 sesiones.
La adquisición del 8,3% implicaría, según los cálculos de la entidad cántabra, una inversión para Banco Santander de aproximadamente 550 millones de euros. La operación, ha señalado el banco, es "positiva para los accionistas de Banco Santander, ya que mejora la capacidad de crecimiento y de generación de capital del grupo". Está previsto que la operación tenga un retorno sobre el capital invertido (ROIC) para Santander de aproximadamente el 14% y mejore el beneficio por acción (BPA) del banco un 0,8% en 2023.
Además, aumentará la capacidad de generación orgánica de capital del grupo y será neutral en valor neto tangible (TNAV) por acción. La adquisición de la totalidad de las acciones en circulación reduciría la ratio de capital CET1 del grupo en aproximadamente 8 puntos básicos. A 31 de diciembre de 2020, el grupo tenía una ratio CET1 del 12,34%, por encima de su rango objetivo del 11-12%.
Está previsto que la operación se cierre en el segundo o tercer trimestre de 2021. El inicio de la oferta y la propia oferta estarán sujetos a las condiciones habituales, entre ellas autorizaciones regulatorias, así como a la aprobación de la cancelación de la inscripción de las acciones de Santander México en la Bolsa Mexicana de Valores. Esto requerirá la aceptación de al menos el 95% del capital social de Santander México en una junta extraordinaria de accionistas.
Recuperar dividendo
En el comunicado remitido a la CNMV, la entidad también ha indicado que el consejo de administración informará en la junta general de accionistas de Banco Santander que se celebra hoy que tiene la intención de retomar la política de remuneración a los accionistas del 40-50% del beneficio ordinario del grupo.
Por esa razón, el banco presidido por Ana Bortín durante el año reservará el importe necesario de capital para ejecutar esta política una vez lo permitan los supervisores.
La entidad también informará en la junta general de accionistas de la buena evolución del negocio en el primer trimestre de 2021, con unos ingresos en línea con los del cuarto trimestre de 2020.
En Europa, el banco sigue generando ahorros que mejoran la ratio de eficiencia del grupo. Además, el coste del crédito sigue su tendencia a la baja, como ya se dijo en la presentación de resultados el mes pasado. Por ello, el banco ahora espera obtener un retorno sobre el capital tangible (RoTE) ordinario de aproximadamente el 10% al final de 2021.