En cuanto al retorno, la rentabilidad sobre el capital tangible (ROTE) ascendió al 20%, mientras que la rentabilidad sobre recursos propios (ROE) avanzó hasta el 19,1% (frente al 16,2% de un año antes).

El banco, sin embargo, retrocedió ligeramente en su posición de solvencia. A cierre de junio, la ratio de capital CET1 fully loaded se situó en el 12,75%, frente al 12,99% de un año antes. Hay que recordar que la entidad tiene el compromiso de repartir a sus accionistas el capital que exceda del 12%.

Por su parte, la tasa de morosidad se situó en el 3,3% a nivel de grupo, que compara con el 3,4% del primer semestre de 2023.

La ratio de eficiencia, por su cuenta, se colocó en el 39,3%, es decir, en un mejor nivel que en las mismas fechas del año pasado, cuando estaba en el 42%. De hecho, es su mejor dato a nivel histórico. Hay que recordar que es una ratio que es más favorable cuanto más baja sea.

Mejora de los márgenes

Yendo a los ingresos, el margen de intereses generado de enero a junio ascendió a 12.993 millones de euros, un 20% más que en el mismo periodo del año anterior, impulsado principalmente por la actividad crediticia, según la entidad.

Las comisiones netas registraron un alza interanual del 35%, hasta 3.842 millones de euros, gracias al favorable comportamiento de medios de pago y, en menor medida, de la gestión de activos. Así, los ingresos recurrentes (margen de intereses más comisiones netas) crecieron un 23% interanual, hasta 16.835 millones de euros.

El resultado de operaciones financieras (ROF) registró un alza del 183%, hasta 1.886 millones de euros, principalmente por el resultado positivo de las coberturas de divisas -en especial, del peso mexicano- y la aportación del área de Mercados Globales, donde destacan los resultados de España y México.

El margen bruto creció y lo hizo de forma transversal en las principales áreas de negocio, hasta alcanzar la cifra de 17.446 millones de euros en el semestre, un 31% más que en el mismo periodo del año anterior.

Los gastos de explotación ascendieron a 6.859 millones de euros en el primer semestre del año, un 20% más en tasa interanual.

Resultado de todo lo anterior, el margen neto superó por primera vez en un semestre la cota de los 10.000 millones de euros. En concreto, se situó en 10.586 millones, lo que supone un 39% más interanual.

Geografías

Por países, en España la inversión crediticia creció un 2,4% en tasa interanual, gracias principalmente a los segmentos de consumo y tarjetas y empresas medianas, así como al impulso de la nueva producción hipotecaria. Los recursos de clientes crecieron un 3,5%, gracias a los depósitos a plazo y los recursos fuera de balance.

Debido a la mejora de los ingresos, el margen bruto avanzó un 27%. El crecimiento de los gastos estuvo ligeramente por debajo del 6% y fue inferior al de los ingresos, lo que permitió una mejora de 719 puntos básicos en la ratio de eficiencia, que se situó en el 35,4% a cierre de junio.

El beneficio atribuido en España alcanzó 1.790 millones de enero a junio, un 47,8% más interanual. Sólo en el segundo trimestre, se superaron los 1.000 millones de euros de beneficio, un hito histórico para el banco.

En México el resultado atribuido semestral alcanzó niveles récord: 2.858 millones de euros, un 3,3% más en tasa interanual, mientras que en Turquía, las ganancias, 351 millones de euros, fueron un 33% inferiores a las del mismo periodo de 2023.

En América del Sur el resultado atribuido semestral alcanzó los 317 millones de euros, un 12% menos que un año atrás (en términos corrientes). Perú fue el negocio que más aportó a las ganancias, con 110 millones.