Telefónica ha lanzado una oferta de exclusión sobre las acciones de Telefónica Deutschland de las que no es titular en la actualidad, en torno a un 5,6% del total. La contraprestación ofrecida a los accionistas de su filial alemana es de 2,35 euros en efectivo por cada título, lo que sitúa el importe de la operación en alrededor de 395 millones de euros.
Según ha detallado en un comunicado remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), la oferta de exclusión podrá ser aceptada por un máximo de 168.076.494 acciones de Telefónica Deutschland, que representan aproximadamente el 5,65% del capital social y los derechos de voto de la operadora alemana.
La oferta de exclusión se formulará como una oferta pública de adquisición (OPA) y no estará sujeta a condiciones. La contraprestación ofrecida a los accionistas de Telefónica Deutschland es de 2,35 euros en efectivo por cada acción, el mismo importe con el que se llevó a cabo la OPA lanza a finales de 2023.
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Asimismo, ha informado de que tiene a su disposición los fondos necesarios para pagar la contraprestación total máxima. De hecho, la empresa considera que la OPA de exclusión ofrece a los restantes accionistas de Telefónica Deutschland "una nueva ventana de liquidez a un precio atractivo".
Por otra parte, la compañía ha suscrito un acuerdo con Telefónica Deutschland en virtud del cual su filial en Alemania se ha comprometido a apoyar su exclusión de negociación.
En concreto, la negociación de las acciones de Telefónica Deutschland en el mercado regulado de la Bolsa de Fráncfort finalizará una vez se produzca la efectiva exclusión de negociación, lo que podrá dar lugar a una reducción adicional de la liquidez y de la disponibilidad de precios de las acciones de Telefónica Deutschland a partir de ese momento, lo que a su vez puede causar una caída en el precio de las acciones.
La exclusión de negociación también reducirá las obligaciones de publicación de información financiera de Telefónica Deutschland ya que dejará de estar obligada a cumplir con las obligaciones de información financiera aplicables a una sociedad cotizada.
Plazo y dividendos
El periodo de aceptación de la oferta de exclusión está previsto que arranque a finales de marzo o principios de abril de 2024, mientras que la liquidación de la misma se estima que será a finales de abril o principios de mayo. "Tendrá lugar a la mayor brevedad tras la finalización del periodo de aceptación", asegura la operadora.
Telefónica ha informado a Telefónica Deutschland de que actualmente no tiene intención de respaldar el pago de dividendos más allá del ya confirmado de 0,18 euros por acción correspondiente al ejercicio 2023.
Sede de Telefónica Deutschland en Munich (Alemania).
La operadora ha afirmado además que tiene intención de analizar la política de dividendos de Telefónica Deutschland conjuntamente con el equipo directivo de su filial alemana, si bien en la actualidad "no ve necesario abonar dividendos en el futuro por encima del mínimo exigido por la normativa aplicable".
Asimismo, Telefónica ha comunicado que no tiene intención de implementar un acuerdo de dominación y/o de transferencia de beneficios y pérdidas ni de iniciar un squeeze-out.