La jornada de ayer nos deja sensaciones contradictorias: Por un lado, el Dax alemán alcanzó un nuevo máximo histórico (sin entrar en comparaciones por ajustes de dividendos, que esa es otra cuestión), el CAC 40 hizo máximos no vistos desde 2008 y el Ibex rebasó su resistencia de medio plazo en 10.600.

Por otro, la jornada fue de más a menos, lo que nos deja velas negras tanto en índices como en acciones (señal evidente de que no siempre las velas negras se corresponden con días bajistas). Esto se puso mucho más de manifiesto en los dos sectores que destacábamos ayer, el bancario y el de telecos, en los que debe descansar la responsabilidad de un escenario de continuidad alcista.   Vamos a estar muy pendientes del sectorial bancario, pues tiene un fuerte potencial, pero que ha de confirmar. Y es que, en el fondo, me sigue extrañando que los bancos tiren hacia arriba con la actual política de tipos cero en Europa que constriñe sus márgenes.Y menos mal que los índices americanos siguen espléndidamente alcistas, inasequibles al desaliento, todos ellos en nuevos máximos históricos. Ole y ole.

El Ibex 35: El anuncio de mejora del rating para España por parte de la  agencia Fitch ha hecho que el índice ataque la importante resistencia que tiene en 10.600, que, pese a su fortaleza, siempre nos ha parecido un empeño menor en su discurrir natural que debiera ser, incluso, la zonas cercanas a 11.200. De hecho, ésa es la proyección de la formación triangular que rompió al alza a comienzos de año. Primer soporte importante, en el origen del penúltimo hueco, 10.300. Vamos a vigilar a corto plazo el origen del hueco de ayer, en los 10.580 (precios de cierre). Sería importante que a corto plazo este nivel fuera respetado.

ANÁLISIS CHARTISTA DE CINCO VALORES ESPAÑOLES

- BANCA: Si nos creemos la ruptura del índice sectorial europeo, hay que confiar también aquí. Nos inclinamos por Bankinter y BBVA, con un stop loss no superior al 4%.

- ESTRATEGIA DE PARES: REPSOL VS TOTAL: Dada la proximidad de Repsol a sus máximos históricos y, por contra, la distancia de la francesa a su respectivo máximo, puede ser una buena opción la de comprar Total y, al mismo tiempo, vender Repsol (el mismo día y con el mismo importe). Stop loss, no superior al 4%. 

- MAPFRE: Ya están funcionando las compras sugeridas con objetivos iniciales (que no finales) en 2,95. Recuerden, stop de beneficios,

- ACCIONA: Ya están funcionando las compras sugeridas tras la ruptura de la resistencia en 71,75. Siguiente objetivo en la zona de 76; recuerden establecer un buen stop de beneficios.

- TELEFÓNICA: Sólo por encima de 8,50 ofrece alguna garantía desde el lado comprador.

ATENTOS A ESTOS VALORES

*DÍA: El incremento de la posición de Mikhail Friedman (LetterOne) ha relanzado la cotización. Las posiciones cortas en Día bajan del 24,86% de junio/2017 hasta el 16,24%. Hasta 5,5 €/acc hay recorrido.   *ARCELORMITTAL: El apetito por los valores cíclicos está relanzando el interés por la siderúrgica.    *AIRBUS: El título vuelve a máximos históricos con buenas perspectivas.    *ACCIONA: El grupo constructor y de energías alternativas está destacando en los últimos días por dos razones. La primera es que está ganando bastantes contratos. Y en segundo lugar, la acción se está comportando muy bien, con una subida del +8,5% desde el 29 de diciembre. Nuestra recomendación en AlphaValue es muy positiva: estimamos un upside del +43,3% a 6 meses vista.   *SOCIETE GENERALE: El sector bancario ha comenzado a recuperar tono. Soc Gen cotiza con fuerte descuento (P/BV 0,54x). Aunque los tipos largos aún no son motivo de alegría, las mejoras macro, crédito, solvencia y ahorros de costes, podrían comenzar a reflejarse.    *SIEMENS GAMESA: Las últimas noticias han ido enderezando el rumbo de la cotización, muy castigada hasta ahora por el proceso de reestructuración. El rebote ya ha comenzado. Objetivo C/P 14 €.   *FIAT CHRYSLER: El fuerte tirón del sector autos y los rumores de spin-off de Jeep están catapultando las acciones (+31,7% YTD). ¿Vértigo o es aún una oportunidad?

NOTICIAS Y ACCIONES ESPAÑOLAS

*GRIFOLS (reducir, objetivo 26,1 € ): Informaciones aparecidas en prensa indican que después de un prolongado atasco, las autoridades regulatorias de EE. UU.  aprobaron la adquisición por valor de  1.300 M€  de la empresa alemana de derivados de plasma Biotest por la firma china de inversión Creat Group Corp. Esto se produce después de que Biotest acordara liquidar sus activos en EE. UU. para cumplir con los requisitos reglamentarios para la venta.  Biotest compite con Grifols y SHIRE (comprar, objetivo 4.434 p ). Sin embargo, extrapolando las transacciones recientes, es probable que el precio deba caer hasta el extremo inferior del rango para que el acuerdo resulte atractivo para Grifols. 

*IAG (añadir, objetivo 8,07 € ): La aerolínea  no comprará finalmente la insolvente Niki, que volverá a manos de su fundador, el excampeón de Fórmula 1 Niki Lauda. Los administradores Ulla Reisch y Lucas Flöther, anunciaron ayer el unánime resultado de las deliberaciones en un comunicado. IAG expresó su decepción por la noticia.

*SIEMENS GAMESA (reducir, objetivo 11,6 € ): La empresa de energías renovables cerró ayer  la firma de siete nuevos pedidos en EE.UU. por un total de 318 megavatios (MW). Os recordamos que el valor forma parte de la sección VALORES CALIENTES, en las que ofrecemos ideas de trading para el C/P al margen de su potencial por fundamentales a M/P.

*ABERTIS (reducir, objetivo 19,6 € ):  El fondo estadounidense Capital Farallon ha entrado en el capital de Abertis, donde ha tomado una participación del 1,03%, un porcentaje valorado en unos 193 M€.

*PRISA (option, objetivo 2,78 € ): El Consejo de Administración de Prisa ha aprobado llevar a cabo una ampliación de capital de 563 M€ en el marco del proceso de reestructuración en el que está inmersa la compañía, que se ejecutará mediante la emisión y puesta en circulación de 469,3 nuevas acciones. Asimismo, el consejo aprobó por unanimidad un aumento de capital adicional, igualmente con derechos de suscripción preferente para los actuales accionistas, por importe de 113 M€, destinándose estos fondos al desarrollo de los negocios.

*DÍA: La cotización volvió a recuperar ayer, aunque al cierre se desinfló un poco (+0,37%). Día acumula subidas importantes tras conocerse que el fondo LetterOne aumentaba al 15% (vs 10%) su presencia en la cadena de supermercados y adquiría una call (opción de compra) por un 10% adicional. Recientemente incorporamos al valor en el listado de VALORES CALIENTES de trading (el listado no hace hincapié necesariamente en las valoraciones, sino más bien el momentum). 

*ABENGOA (option, objetivo 0,05 € ): Su filial en México sale del concurso de acreedores al haber llegado a un acuerdo con éstos.

*MAPFRE (reducir vs añadir, objetivo 2,96 € ): A causa de los últimos movimientos del mercado, hemos degradado la recomendación de la aseguradora española. Nuestros analistas le dan un potencial del +1,96% en los próximos 6 meses. Más información en www.alphavalue.com.