El índice de semiconductores de Filadelfia, de gran incidencia en muchos de los componentes de los tecnológicos Nasadaq, ayer completó una pauta de cambio de tendencia en forma de ¿estrella vespertina¿. Aún siendo fea, vamos a considerarla, de momento, sólo como un toque de atención para el corto plazo.

En el lado europeo, también feas las velas negras que nos dejan todos los índices, con especial mención al DAX. En efecto, el hueco que parecía de ruptura por encima de sus máximos históricos, ha durado un día; lo mismo, pero desde otros niveles, sucede con el EuroStoxx y el CAC 40, en tanto que el de mejor comportamiento ha sido el Ibex (con todo, incapaz de mantenerse por encima de la fuerte resistencia de los 10.600). Lo dicho, de  momento sólo cabe considerar estos movimientos como de llamada a la prudencia desde el lado comprador.

Por último, y cumpliendo los escenarios que venimos defendiendo desde hace semanas, destacar la evolución alcista del oro y el petróleo, así como del par euro/dólar. Y ésas son correlaciones extrañas cuando se producen al unísono, incoherentes algunas de ellas con una continuidad alcista en la renta variable; pero la realidad es tozuda y, por hoy, las bolsas siguen siendo alcistas.

Muy pendientes hoy de las palabras de Draghi y del sesgo que de ellas se desprenda para la evolución de los mercados europeos.

El anuncio de mejora del rating para España por parte de la  agencia Fitch ha hecho que el Ibex 35 ataque la importante resistencia que tiene en 10.600, que, pese a su fortaleza, siempre nos ha parecido un empeño menor en su discurrir natural que debiera ser, incluso, la zonas cercanas a 11.200. De hecho, ésa es la proyección de la formación triangular que rompió al alza a comienzos de año. Primer soporte importante, en el origen del penúltimo hueco, 10.300 puntos.

ANÁLISIS CHARTISTA DE CINCO VALORES ESPAÑOLES

- BANCA: Si nos creemos la ruptura del índice sectorial europeo, hay que confiar también aquí. Nos inclinamos por Bankinter y BBVA, con un stop loss no superior al 4%.

- ESTRATEGIA DE PARES: REPSOL VS TOTAL: Dada la proximidad de Repsol a sus máximos históricos y, por contra, la distancia de la francesa a su respectivo máximo, puede ser una buena opción la de comprar Total y, al mismo tiempo, vender Repsol (el mismo día y con el mismo importe). Stop loss, no superior al 4%.

- MAPFRE: Ya están funcionando las compras sugeridas con objetivos iniciales (que no finales) en 2,95. Recuerden, stop de beneficios.

- ACCIONA: Ya están funcionando las compras sugeridas tras la ruptura de la resistencia en 71,75. Siguiente objetivo en la zona de 76; recuerden establecer un buen stop de beneficios.

- TELEFÓNICA: Sólo por encima de 8,50 ofrece alguna garantía desde el lado comprador.

ATENTOS A ESTOS VALORES

*LSE: Las últimas informaciones que apuntan a la posible compra de la compañía por parte del fondo TCI vuelven a poner el foco en un sector que tiende irreversiblemente a concentrarse. Al margen de este hecho, le damos un potencial de subida del +34% por fundamentales a 6 meses vista. El movimiento podría también salpicar a BME.   *DIA: El incremento de la posición de Mikhail Friedman (LetterOne) ha relanzado la cotización. Las posiciones cortas en Día bajan del 24,86% de junio/2017 hasta el 16,24%. Hasta 5,5 €/acc hay recorrido.   *ARCELORMITTAL: El apetito por los valores cíclicos está relanzando el interés por la siderúrgica.     *AIRBUS: El título vuelve a máximos históricos con buenas perspectivas.     *ACCIONA: El grupo constructor y de energías alternativas está destacando en los últimos días por dos razones. La primera es que está ganando bastantes contratos. Y en segundo lugar, la acción se está comportando muy bien, con una subida del +8,5% desde el 29 de diciembre. Nuestra recomendación en AlphaValue es muy positiva: estimamos un upside del +43,3% a 6 meses vista.   *SOCIÉTÉ GÉNÉRALE: El sector bancario ha comenzado a recuperar tono. Soc Gen cotiza con fuerte descuento (P/BV 0,54x). Aunque los tipos largos aún no son motivo de alegría, las mejoras macro, crédito, solvencia y ahorros de costes, podrían comenzar a reflejarse.     *SIEMENS GAMESA: Las últimas noticias han ido enderezando el rumbo de la cotización, muy castigada hasta ahora por el proceso de reestructuración. El rebote ya ha comenzado. Objetivo C/P 14 €.   *FIAT CHRYSLER: El fuerte tirón del sector autos y los rumores de spin-off de Jeep están catapultando las acciones (+30,4% YTD). ¿Vértigo o es aún una oportunidad?

NOTICIAS Y ACCIONES ESPAÑOLAS

*BANKINTER: El banco ha publicado resultados del ejercicio 2017.Bº antes de impuestos 677,1 M€ < 676 M€ e cons. Beneficio neto 495 M€ > 478 M€ e cons. ROE del 12,6%, la más elevada de entre todos los bancos cotizados. El banco muestra una rentabilidad por encima de sus competidores y ratifica su tradicional ventaja competitiva en materia de calidad de activos. una ratio de capital CET1 fully loaded del 11,46%, 6 puntos básicos más que en 2016 y claramente por encima de las exigencias del BCE aplicables para Bankinter en 2018, que son del 7,125%.

*SACYR (añadir, objetivo 2,98 € ): Valoriza, filial de servicios de Sacyr, en consorcio con otros socios, se ha hecho con un contrato de servicios de limpieza y recogida de residuos en Bogotá. Dicho contrato está valorado en 170 M€ y permite a la constructora española entrar en Colombia.

*BME (reducir, objetivo 26,8 € ): Atentos al posible efecto que tendría en BME si se confirma la oferta del fondo TCI sobre LSE (comprar, objetivo 5.089 p).

*REE:  El operador eléctrico obtuvo la autorización como operador oficial de vehículos aéreos pilotados remotamente, concedida por la Agencia Estatal de Seguridad Aérea (AESA), así como la habilitación del personal propio como pilotos. La compañía ha adquirido tres aeronaves y ha diseñado, en colaboración con la empresa AeroTools, dos prototipos a medida con funcionalidades avanzadas para facilitar la realización de los trabajos específicos de inspección de líneas de alta tensión.

*DIA: Blackrock eleva su participación en el capital del food retail hasta el 3%.

*VÉRTICE 360: Las acciones subieron un +9,09% en su regreso a la Bolsa, tras casi cuatro años suspendidas, y después de que su Consejo de Administración haya acordado realizar una ampliación social por un importe nominal máximo de 3,459 M€.

*TELEFÓNICA (comprar, objetivo 11,2 € ): A causa de los últimos movimientos del mercado, hemos reducido la recomendación de Telefónica Brasil (añadir vs comprar, objetivo 19,1 $ ).  Le damos a la filial brasileña un potencial del +15,1% en los próximos 6 meses.

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