Así invierte Abelló: un fondo de Paramés, la sicav de Alierta, Laboratorios Rovi y Facebook

El cabeza visible de la quinta mayor fortuna de España debe buena parte de esta posición a su buen tino a la hora de invertir. Una actividad que Juan Abelló Gallo (79 años) despliega en los mercados fundamentalmente a través de sus dos sicavs familiares: Arbarin, presidida por su esposa Anna Isabel Gamazo, e Inversiones Naira, a cuyo frente se coloca Juan Claudio, hijo de ambos.

La punta de lanza del emporio del empresario madrileño es el holding Torreal. De esta cabecera penden el resto de sociedades de inversión y mercantiles que construyen una fortuna valorada en unos 2.200 millones de euros, según estimaciones de Forbes.

El empresario tiene bien diferenciados cada uno de sus vehículos. Mientras que Inversiones Naira tiene el foco en fondos e instituciones de inversión colectiva (IIC), su otra sicav se concentra en posiciones directas en acciones de compañías cotizadas en bolsa, aunque también da una pequeña cabida a otro tipo de activos, según consta en la documentación remitida por ambos vehículos al supervisor.

Más de 300 millones

Conjuntamente, los dos vehículos suman un patrimonio cercano a los 333 millones de euros, con lo que el abanico de posiciones es más que amplio. En renta variable destacan por peso la española Rovi y la estadounidense Facebook. En cuanto a otros vehículos de inversión, un fondo de Francisco García Paramés y la sicav Lierde, del expresidente de Telefónica César Alierta, se ganan la confianza de Abelló, entre otros muchos.

La última actualización de posiciones remitida a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), de hace solo unos días, señala que el patrimonio de Arbarin alcanza los 224,37 millones. De este montante, cerca de 27 millones -el equivalente a casi un 12% del total- está en liquidez dispuesto a salir a la caza de oportunidades. Un 81,98% se dedica a inversión en bolsa, mayoritariamente internacional.

Ocho cotizadas españolas

A posiciones en cotizadas de la bolsa española dedica 33,3 millones de euros, un 14,86% de su patrimonio. Esta partida se reparte entre solo ocho cotizadas, al frente de las cuales se coloca Laboratorios Rovi. La farmacéutica madrileña aliada con Moderna para la fabricación de su vacuna contra la Covid-19 se gana la confianza de Abelló, hasta el punto de que se convierte en el peso más pesado de la cartera de Arbarin, con un 6,9% de su patrimonio.

Las siguientes apuestas ‘made in Spain’ de esta sicav son, por lo que a peso se refiere, la también farmacéutica Grifols (3,1%) y Renta 4 Banco (1,3%). Las siguientes cinco de la lista ni siquiera alcanzan al punto porcentual, pero dado el tamaño del vehículo, todas superan un volumen de inversión de un millón de euros. Son: Almirall (0,91%), Gestamp (0,89%), Prosegur Cash (0,88%), Clínica Baviera (0,51%) y la socimi Merlin Properties (0,45%).

Cabe señalar aquí que en los primeros meses de este año Abelló ha procedido a liquidar su apuesta más ligera en bolsa española: Viscofan. Al término del ejercicio pasado, esta sicav solo confiaba un 0,05% de su patrimonio a la compañía fabricante de envoltorios cárnicos.

La cartera internacional de esta sicav es mucho más amplia, pues se compone de posiciones en más de 70 cotizadas. Entre todas ellas, la apuesta más fuerte va para Facebook, que con una inversión de 10,13 millones de euros supone algo más de un 4,5% del patrimonio del vehículo. Sin embargo, no es la única gran tecnológica estadounidense por la que apuesta Abelló, pues también da cabida a compañías como Alphabet -matriz de Google- (2,36%) y reserva un pequeño hueco para Snowflake (0,01%), que ha sido una de las apuestas más recientes del magnate Warren Buffett.

Nueva y vieja economía

Algunos grandes nombres del comercio electrónico también se hacen hueco en la sicav, que invierte en Alibaba (1,6%), Tencent Holdings (1,4%) y Amazon (0,6%). Sin embargo, la ‘vieja economía’ también tiene su parte en el vehículo inversor, como la tabaquera Philip Morris (2,5%), la gasista Gazprom (1,3%) y la minera Freeport-McMoran (1,1%).

Más allá de bolsa, Arbarin incluye posiciones por 2,6 millones de euros en un fondo cotizado vinculado a la evolución del oro, el ZKB Gold ETF. También confía un 2,5% de su patrimonio a Mimosa Capital, la sicav luxemburguesa de la gestora española value Azvalor.

Y, hablando de gestores value, se confían 1,5 millones de euros a una emisión de renta fija con vencimiento en 2025 de Aryzta. La panificadora suiza que desde hace años es apuesta preferente de Francisco García Paramés.

El fundador y cabeza de Cobas AM es también protagonista en Inversiones Naira, la segunda de las sicavs vinculada con el acaudalado empresario madrileño. El fondo Cobas Selección es destino de un 2,14% del patrimonio de este vehículo, lo que se traduce en una inversión de 2,32 millones de euros. Aquí, Paramés concentra sus inversiones de mayor convencimiento, que actualmente tienen sesgo hacia la Eurozona y el sector del transporte de petróleo y gas.

Una sicav y casi 30 fondos

Más relevante, del 3,1% es el peso que da a Lierde, la sicav vinculada con César Alierta, expresidente de Telefónica. Esta participación se traduce en 3,32 millones de euros en términos contantes y sonantes. Los fondos Belgravia Epsilon (3,3%), Valentum (2,6%) de la gestora Gesiuris y Magallanes European Equity (1,1%) completan la apuesta por vehículos domiciliados en España.

Un 79,9% del patrimonio de esta firma se reparte entre más de una veintena de fondos de inversión internacionales. En el listado aparecen nombres de gestoras como Ako Capital, Schroder, Auriga, Blackstone, Guinness, Heptagon y Pimco, la mayor firma de gestión de renta fija del mundo.