El Ibex cierra subiendo un 1,46% hasta los 9.002 puntos (máximo hoy: 9.011) tras un fin de semana en el que las elecciones alemanas se han desarrollado dentro de lo previsible y Evergrande sigue funcionando.

Pero el quid de la sesión ha sido el fuerte repunte de las materias primas energéticas y, en paralelo, el de la rentabilidad de la deuda.

Esto ha llevado a un fenómeno bursátil global de debilidad de las tecnológicas y de fortaleza de petroleras y bancos. La ausencia de las primeras en el Ibex y la importancia de los últimos han sido claves. A lo que sumar el optimismo de los valores "turísticos".

El rebote desde los mínimos del lunes pasado es superior al 5%. El Ibex se ha comportado muchísimo mejor que el resto de bolsas europeas y ha avanzado con fuerza incluso con el Nasdaq y el S&P500 en negativo.

En valores, en el lado bajista Cellnex (-4,05%),  Fluidra (-2,78%) y Pharmamar (-1,65%), siendo más numerosos los destacados en el lado alcista. 

Sabadell (+7,45%) e IAG (+6,25%) son los de ganancias más abultadas hoy pero hay varios valores que han subido más del 3%: Meliá, Caixabank, Amadeus y Santander.

Cellnex Telecom ha sufrido hoy en bolsa tras recibir un consejo de venta por parte de los analistas de Citi, que han recortado su recomendación desde mantener, al prever "riesgos a la baja" para el gestor de torres de telecomunicaciones.

Destacable en el M. Continuo el avance hoy del 13,29% de las acciones de Día tras tocar mínimos históricos la semana pasada.

Incluso los problemas de solvencia de la subsidiaria de coches eléctricos de Evergrande se han visto aplacados por la enésima inyección de liquidez del Banco de China hoy. Evergrande cerró con  alzas del 8% en la bolsa de Hong Kong.

El precio del crudo ha marcado máximos no vistos desde octubre de 2018. El barril brent ha llegado hasta los 79,50 dólares aunque ahora está algo por debajo.

También está en máximos el precio del gas natural, lo que repercute directamente en el precio de la electricidad en muchos países. Y los derechos de emisiones de CO2 han marcado en Europa máximos históricos en 65 dólares la tonelada.

A esto hay que sumar el tema de la escasez de chips, de la que Goldman hoy ha dicho que cree se alargará en el tiempo meses más de lo previsto por ellos inicialmente (creían que se arreglaría este otoño).

También es llamativo el fuerte rebote de las criptos que han recuperado gran parte de lo perdido el viernes tras su prohibición en China.

El bitcoin, que llegó a cotizar a 40.000 el viernes, hoy ronda los 43.700 dólares.

El oro también rebota levemente desde sus mínimos de dos meses hasta 1.750 dólares la onza.

El euro/dólar cae por debajo de 1,17 hasta 1,1690.

La renta fija no afloja la continua subida de las rentabilidades iniciada tras las palabras de Powell anunciando el tapering en noviembre, y el Bund alemán y el bono a 10 años estadounidense han marcado máximos de casi tres meses.

En España hemos sabido que los precios industriales subieron un 1,9% el pasado mes de agosto en relación al mes anterior y se dispararon un 18% en tasa interanual, casi 2,5 puntos más que en julio y su mayor alza desde mayo de 1980.

Según prensa, ayer el primer ministro peruano, Guido Bellido, amenazó con nacionalizar el yacimiento de gas de Camisea si el consorcio que lo explota se niega a renegociar el reparto de beneficios a favor del Estado.

El consorcio de Camisea está formado por Pluspetrol con el 27% de participación, Hunt Oil 25,1%, SK Innovation 17,6%, Tecpetrol 10%, Sonatrach 10% y Repsol 10%. Analistas consideran limitado el efecto que pueda tener sobre la cotización de la petrolera española.

Esta semana en el mercado nacional tenemos en la agenda mañana la presentación de resultados de Ence y el 29 los de Solaria, miembro del Ibex.

Ese mismo día Ebro y Bankinter descontarán el dividendo que se abonará el 1 de octubre, mientras el día 30 presenta resultados la socimi Lar.

Este fin de semana dos miembros femeninos de la Fed han sido bastante claros: 

"Apoyo comenzar a reducir nuestras compras en noviembre y concluirlas durante la primera mitad del próximo año", dijo la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta Mester. 

Por otra parte, la presidenta de la de Kansas City, Esther George, dijo que "se han cumplido los criterios para un progreso sustancial adicional".

Hoy Lagarde de BCE, sin embargo, ha vuelto a insistir: "Seguimos plenamente comprometidos con el mantenimiento de estas favorables condiciones de financiación, necesarias para una sólida recuperación que devuelva la inflación a su nivel prepandémico."

Y Evans, de la Fed, también ha opinado que para él las expectativas de inflación a largo plazo siguen estando algo por debajo del objetivo, y que le inquieta más el bajo IPC a 2023 y 2024 que el repunte actual.

Interesantes las nuevas previsiones de Goldman Sachs sobre los precios de varios activos. Las hace a 3, 6 y 12 meses pero dado que cuanto más a largo sean, menos fiables, centrémonos en las de 3 meses para ver qué es lo que esperan a corto plazo. 

Ven el S&P500 a 4.550, es decir, prevén un 2% más de recorrido de aquí a fin de año. También esperan que suba la rentabilidad de la deuda tanto en Europa (que el bono alemán a 10 años pase del -0,30% al -0,20%) como en Estados Unidos (del 1,3% actual al 1,60%). 

También cree que el euro/dólar llegará a 1,20 desde los 1,17 actuales y siguen viendo más subidas en las materias primas, aunque a un ritmo menor (ven el Brent a 80, hoy está a 79).