Ni la incertidumbre en torno a Credit Suisse ni la caída de la actividad manufacturera de las principales economías del mundo han tenido efecto en las bolsas europeas. En una jornada positiva, la primera del último trimestre del año, el Ibex 35 ha sumado un 1,29%, hasta los 7.462 puntos. 

A la espera de que este lunes se publicasen los índices de gestores de compras -los conocidos como PMI- a uno y otro lado del Atlántico, el selectivo de la bolsa iniciaba el día en negativo. Sin embargo, después de la media sesión, lograba registrar subidas y ha terminado la jornada con el mismo signo positivo.

El Ibex 35 se ha apoyado en la buena evolución de las compañías energéticas. Así, Endesa ha liderado las subidas del índice, al sumar un 3,73%; por delante de ArcelorMittal y de Solaria, que han sumado un 3,71% y un 2,68%, respectivamente.

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El selectivo también se ha beneficiado de la buena evolución de grandes valores como Telefónica (2,87%) o Banco Santander (2,79%), en ambos casos con una fuerte exposición a Brasil, donde este domingo se ha celebrado la primera vuelta de las elecciones presidenciales. 

Jair Bolsonaro y Lula da Silva se disputarán el Gobierno del país el próximo 30 de octubre después de que ambos candidatos hayan obtenido los resultados más apretados desde que Brasil retomó la senda de la democracia con los comicios de 1989. 

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Bolsonaro ha roto todos los pronósticos y ha logrado el 43,3% los votos por 48,2% de su rival, una diferencia de 5,1 puntos. Los analistas de Ebury subrayan que el actual presidente "ha dado a conocer un plan menos agresivo para reformular la estructura tributaria". Por otro lado, señala que las propuestas de Lula exigen un mayor gasto, “lo que sería difícil de aceptar por el Congreso”.

Con este inicio positivo de octubre, el Ibex 35 intenta reponerse de la caída del 6,59% que sufrió en septiembre. El desplome solo es superado en 2022 por el de junio (8,5%) y responde a los mismos motivos que aquel: una subida de inflación que arrancó con la vuelta a la actividad económica tras la pandemia y acelerada por la guerra de Ucrania hasta niveles desconocidos en décadas.

Esto ha llevado a los grandes bancos centrales a subir los tipos de interés para contener la espiral de precios. “En los últimos meses hemos asistido a una carrera por ver qué banco central incrementa más sus tasas de interés de referencia, lo que, además de penalizar el comportamiento de las bolsas, ha provocado una fuerte corrección en los mercados de bonos”, explican los analistas de Link Securities.

Como el Ibex 35, el resto de principales bolsas europeas han terminado el lunes al alza a pesar de la cotracción de la actividad de las fábricas europeas. El PMI manufacturero de España se redujo hasta los 49 desde los 49,9 registrados en agosto, y ya son tres meses consecutivos en los que se ha situado por debajo de 50, el umbral entre contracción y expansión.

Los mismos indicadores en Alemania (47,8) y Francia (47,7) han sido inferiores a lo esperado por los analistas. Y lo mismo ha sucedido con el índice del conjunto de la eurozona. El PMI manufacturero del bloque se situó en un nivel de 48,4 en septiembre, por debajo de una estimación provisional de 48,5 puntos.

“Lo peor de la situación es que, por el momento, el impacto de los mayores tipos de interés ha sido muy limitado en lo que a la moderación de la inflación se refiere, por lo que los bancos centrales deberán continuar, al menos durante este trimestre, incrementando sus tipos oficiales con prisas y sin pausa”, indican también los expertos de Link Securities.

Al cierre de la sesión bursátil, el euro recuperaba terreno frente al dólar y se intercambia a 0,982 ‘billetes verdes’.

No sucede lo mismo con la libra, que se revalorizaba hasta alcanzar los 1,12 dólares. El ministro británico de Economía, Kwasi Kwarteng, ha anunciado este lunes que el Gobierno de Reino Unido renunciará a bajar el tramo más alto del impuesto sobre la renta del 45% al 40%, una decisión que había suscitado una rebelión en las propias filas conservadoras.

En el mercado de bonos, el interés de la deuda británica a 10 años se reducía al 3,95%, mientras que la rentabilidad del papel español al mismo plazo bajaba al 3,05%. La prima de riesgo española bajaba hasta los 116,4 puntos básicos.

El petróleo Brent, de referencia en Europa, sumaba un 3,74% y alcanzaba los 88,33 dólares. El próximo miércoles se reunirán los ministros de Petróleo de la OPEP y de sus principales aliados, liderados por Rusia.

En su última cita, celebrada el pasado 5 de septiembre, los miembros del cártel decidieron reducir la producción conjunta de la alianza en 100.000 barriles diarios. Según los analistas, la alianza teme que una ralentización de la economía, debido a la guerra en Ucrania y otras tensiones geopolíticas, provoque la caída de la demanda petrolera y de esta forma de los precios del crudo.