Hotelbeds
Hotelbeds cae un 4,3% en su salida a bolsa, la primera en España en 2025
El mayor banco de camas del mundo partía con un valor de 2.840 millones de euros.
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HBX Group ya ha comenzado a cotizar. La matriz de Hotelbeds ha salido a bolsa este jueves, 13 de febrero, a un precio de 11,5 euros por acción, en el punto medio del rango contemplado en el folleto. Sus títulos han terminado el día en los 11 euros, lo que implica una caída del 4,34%.
De esta forma, la compañía ha borrado parte de las pérdidas sufridas. Tras mantenerse sin cambios en un primer momento, sus acciones han llegado a caer hasta los 10,42 euros tras dar el salto al parqué.
De esta forma, la capitalización bursátil de HBX Group -que ha protagonizado la primera en salir a bolsa en España en 2025- se ha reducido hasta situarse en los 2.716 millones de euros. Partía con un valor de 2.840 millones de euros.
Tal y como estaba previsto, las acciones de la matriz de Hotelbeds, el mayor banco de camas del mundo, han sido admitidas a negociación en todas las Bolsas de Valores Españolas; es decir, en Barcelona, Bilbao, Madrid y Valencia, a través del Sistema de Interconexión Bursátil (Mercado Continuo). Su recién estrenada etiqueta de cotización es HBX.
La oferta pública inicial de Hotelbeds ha constado de dos partes. En primer lugar, una oferta primaria de 63 millones de acciones de nueva emisión para captar 725 millones de euros y una secundaria de dos millones de títulos para obtener unos ingresos brutos de 23 millones de euros.
Las acciones afectadas en la segunda parte de la salida a bolsa son propiedad de inversores cualificados, como el fondo de pensiones canadiense CPPIB y vehículos controlados por fondos administrados o asesorados por Cinven, así como por EQT.
A ello se une la opción de sobreasignación, que se limita en el 15% del total de las acciones incluidas en la oferta inicial, hasta 9,7 millones de títulos, y el tamaño máximo de la oferta será de un máximo de 860 millones de euros.
Financiar deuda
Además, HBX ha destacado que la oferta ha sido sobresuscrita varias veces en todo el rango de precios, lo que "pone de manifiesto la fuerte demanda por parte de inversores institucionales nacionales e internacionales".
La matriz de Hotelbeds destinará los fondos obtenidos mediante la ampliación de capital a reducir deuda y a fortalecer su estructura financiera. En concreto, el grupo prevé reducir su apalancamiento de 3,2 veces al final del ejercicio fiscal de 2024 a aproximadamente 2,5 veces la deuda neta ajustada sobre el Ebitda ajustado.
También prevé liquidar los planes de incentivos existentes de HBX Group y facilitar un mecanismo de venta estructurado a través del emisor para los directivos actuales, ciertos consejeros y empleados y otros accionistas no institucionales.
Además, pretende cubrir los costes asociados a la oferta y los gastos de refinanciación, y pagar los intereses devengados sobre los instrumentos de deuda sujetos a la refinanciación.
De hecho, simultáneamente a la oferta, HBX refinanciará la totalidad de su deuda existente, de 1.071 millones. La reemplazará por una nueva estructura compuesta por un préstamo tramo A de 450 millones de euros, un préstamo tramo B de 750 millones de euros y una línea de crédito renovable multidivisa disponible de 400 millones de euros.
Una vez ha comenzado a cotizar, y con sujeción a la disponibilidad de beneficios y reservas distribuibles, el grupo tiene como objetivo repartir un 20% de los beneficios netos para los ejercicios fiscales de 2026 a 2029 en concepto de dividendos.
