Mediobanca rechaza la opa de 13.300 millones de Monte dei Paschi al considerarla "destructiva de valor"
El objetivo de la entidad era crear "un nuevo campeón nacional".
Más información: Monte dei Paschi lanza una oferta de 13.300 millones sobre Mediobanca para crear un "campeón nacional"
El consejo de administración de Mediobanca ha expresado su rechazo a la oferta de compra de 13.300 millones de euros planteada la semana pasada por su rival doméstico de menor tamaño Banca Monte dei Paschi di Siena (MPS) al considerarla contraria a los intereses de la entidad y "fuertemente destructiva de valor".
El consejo de la entidad milanesa, reunido este martes, considera que la oferta de MPS carece de fundamento industrial y financiero y, por tanto, es destructiva para Mediobanca. "Cabe señalar que la oferta no ha sido acordada y debe considerarse contraria a los intereses de Mediobanca", ha subrayado, informa Europa Press.
En este sentido, considera que la propuesta compromete la identidad y el perfil empresarial de Mediobanca, centrado en segmentos de negocio de alto valor añadido, al tiempo que destruye valor para los accionistas de las dos entidades, dada la probabilidad de una pérdida significativa de clientes en áreas de negocio que requieren de profesionales independientes, de alto nivel y profesionalidad, como gestión de patrimonios y banca de inversión.
Asimismo, el directorio de Mediobanca señala la dificultad de establecer el valor intrínseco de las acciones de MPS, ya que el banco tiene un patrimonio neto que enfrenta importantes activos fiscales, NPL y riesgos de litigio, mientras que los indicadores de riesgo son peores que los de otros bancos italianos, con una marcada concentración tanto en términos geográficos como de clientes.
Por otro lado, Mediobanca ha subrayado su compromiso con el plan estratégico 2023-26, destacando que los resultados obtenidos en el ejercicio 2023-24 han supuesto un excelente comienzo de la implementación del mismo, confirmando sus objetivos de un beneficio por acción de 1,80 euros para 2026, así como una rentabilidad sobre activos tangibles (RoTE) del 15% y la distribución de 3.700 millones de euros en tres años.
Oferta sorpresa
El pasado viernes, MPS lanzó por sorpresa una oferta de 13.300 millones de euros para hacerse mediante un intercambio de acciones con su competidor doméstico de mayor tamaño Mediobanca con el objetivo de crear "un nuevo campeón nacional" en el contexto del proceso en curso de consolidación del sector bancario italiano.
La entidad toscana, considerada el banco más antiguo del mundo, puesto que sus orígenes se remontan a 1472 y en la que el Ministerio de Economía y Finanzas de Italia (MEF) controla el 11,7% del capital social, ha establecido una ecuación de canje de 23 acciones propias por cada 10 acciones de Mediobanca, lo que implica una valoración de 15,992 euros por título de su rival tomando en cuenta los precios al cierre de la sesión del jueves previo al anuncio de la oferta.
MPS explicó que su oferta "tiene como objetivo crear un nuevo campeón nacional en el sector bancario italiano" y está condicionada a obtener una adhesión "igual a, al menos, el 66,67% de los derechos de voto ejercibles", además de quedar sujeta a la recepción de las autorizaciones regulatorias pertinentes.
La entidad toscana calcula que el nuevo grupo se beneficiará de sinergias antes de impuestos de alrededor de 700 millones de euros al año, de los cuales alrededor de 300 millones corresponderían a sinergias de ingresos, alrededor de 300 millones a costes y unos 100 millones de euros a sinergias de financiación.
La propuesta de adquisición de MPS sobre Mediobanca supone el último capítulo por el momento en el intenso proceso de consolidación desatado en el sector financiero italiano desde finales de 2024, donde en los últimos meses se vienen sucediendo movimientos entre distintas entidades transalpinas.
En este sentido, tras la oferta de UniCredit por Banco BPM, que crearía el mayor prestamista de Italia, se sumarían la propuesta que este último lanzó por la gestora de activos Anima Holding, además de la oferta de Banca Ifis para hacerse con el 100% de Illimity Bank, junto con la reciente venta de participaciones en Banca Monte dei Paschi di Siena por el Gobierno italiano para reducir su participación en la entidad toscana.