Logos de Banco Santander, BBVA, CaixaBank, Banco Sabadell, Bankinter y Unicaja Banco.
La bajada de tipos pasa factura a la banca: su beneficio cae un 9% en el último trimestre de 2024
A nivel consolidado y tomando todo el ejercicio, las mayores entidades bancarias del país registraron resultados récord.
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Aunque no lo parezca por sus resultados récord, la bajada de los tipos de interés ya está pasando factura al beneficio de los grandes bancos españoles. Durante el ejercicio 2024 consiguieron batir sus registros, si bien en el último trimestre sus ganancias en España cayeron un 9% respecto a los tres meses anteriores.
Concretamente, en el sprint final del año los seis grandes bancos españoles (Santander, BBVA, CaixaBank, Sabadell, Bankinter y Unicaja) registraron un beneficio conjunto de 4.174 millones de euros por su negocio en España, donde CaixaBank es la entidad de mayor tamaño, lo que supone un 8,8% por debajo del obtenido en el trimestre anterior.
El banco valenciano registró unas ganancias de 1.539 millones de euros, un 2% menos que el trimestre anterior, mientras que Santander y BBVA vieron su beneficio caer más de un 14% en los tres últimos meses del año, hasta 925 millones de euros y 918 millones, respectivamente.
En el caso de Bankinter, el descenso del beneficio del último trimestre fue también cercano al 14%, hasta 157 millones de euros, aunque el mayor retroceso se produjo en Unicaja, que bajó sus ganancias un 22%, hasta 122 millones.
Tan sólo una entidad logró mejorar su beneficio en el cuarto trimestre del ejercicio 2024. Se trata de Sabadell, que aumentó sus ganancias un 39%, hasta los 447 millones de euros.
Recorte de los tipos
La bajada de los tipos de interés tiene mucho que ver con esta dinámica. El Banco Central Europeo (BCE) inició hace ocho meses una desescalada en la vertiginosa subida que acometió durante quince meses, que llevó al precio del dinero a máximos históricos.
Tras cinco recortes, actualmente la facilidad de depósito -lo que cobran las entidades por aparcar su dinero en Fráncfort- se ha reducido al 2,75%, su nivel más bajo desde marzo de 2023.
Por su parte, la tasa aplicable a las operaciones principales de financiación -el tipo de crédito de referencia- se ha quedado en el 2,9%, mientras que la facilidad marginal de crédito -lo que pagan los bancos por la financiación a un día- ha bajado al 3,15%.
Gracias a las subidas de los tipos de interés, los bancos se beneficiaron de una repreciación al alza de sus préstamos variables, especialmente de las hipotecas, lo que redundó en mayores ingresos y, por ende, mayores beneficios.
El proceso de bajada de los tipos es exactamente el inverso. Ahora las entidades van a experimentar una repreciación a la baja, con lo que sus ingresos por intereses van a dejar de ser tan voluminosos.
De hecho, el margen de intereses de estas seis entidades se mantuvo estancado o, incluso, cayó, dependiendo del banco. El que registró una mayor bajada fue Bankinter (-4,3%), mientras que sólo subió en el caso de Sabadell (+1,25%) y Santander (+0,2%), pero muy ligeramente.
Además del impacto en el margen de intereses, cada entidad tiene sus propias circunstancias que le han hecho reducir el beneficio.
Por ejemplo, BBVA explica en su informe financiero que sus ganancias en España en el último trimestre se han visto impactadas por una menor aportación del resultado de operaciones financieras (ROF) y el crecimiento de los gastos de explotación, principalmente por la actualización de la retribución variable de los empleados por los mayores beneficios.
Por su parte, CaixaBank lo achaca a que la bajada de los tipos de interés ha provocado, además de un descenso de los tipos de interés de crédito, también en los valores representativos de deuda.
