"Atitlan Grupo Empresarial, S.L. (“AT”) ha decidido extender la validez de su oferta no vinculante por un plazo de 7 días hasta el día 12 de julio de 2024. La sociedad sigue analizando y valorando todo el interés recibido sin haber aceptado ninguna oferta por el momento", detalla OHLA. 

El motivo de la ampliación de capital, que los Amodio comunicaron hace unas semanas, responde a la necesidad de OHLA de reforzar la estructura de capital de la empresa. La constructora tiene que afrontar el pago de un bono de 400 millones, dividido en dos pagos, que se desembolsarán en marzo de 2025 y 2026 a partes iguales. 

[Roberto Centeno (Atitlan) y el mexicano Andrés Holzer toman posiciones en la ampliación de OHLA]

La oferta del fondo Atitlan se desarrollaría en dos fases, una primera en la que no habría derecho de suscripción preferente, por 75 millones, y otra en la que si lo habría, también por la misma cantidad. Esta fórmula conlleva que la participación de la actual propiedad quedaría diluida. 

Junto con la oferta de Atitlan, cabe recordar que la firma mexicana Inmobiliaria Coapa Larca, del empresario mexicano Andrés Holzer, también lanzó otra oferta para asegurar otros 25 millones de euros. Junto a los 26 millones que los Amodio se han comprometido a aportar, el 50% de la ampliación estaría completado. 

Las palancas

A pesar de que la cartera de proyectos de OHLA está en máximos históricos, el mercado mira al pago del bono de 400 millones. La constructora ha remarcado en varias ocasiones que, incluso sin la ampliación, está en disposición de asumir el pago. Es más, la llegada de nuevos accionistas a su capital no es la única palanca que tiene para hacer frente a ambos vencimientos. 

La constructora cuenta con un ambicioso plan de desinversiones en activos no estratégicos que podrían aportar un importante músculo a la estructura de capital de la empresa. A la venta de su participación en un hospital de Montreal por 55 millones -un importe que irá íntegro al pago de la deuda- se suma su desinversión más conocida: la venta de su complejo en Canalejas, en pleno centro de Madrid. 

Inmueble de OHLA en venta en Canalejas. OHLA

Los Amodio han recurrido al Santander y a Rothschild para encontrar comprador para el 100% del activo. Es decir, saldrán tanto OHLA como su socio en Canalejas. La futura venta podría llegar a los 800 millones, aunque la constructora guarda cautela sobre este asunto. La empresa también explora la venta de Ingesan, su filial de servicios. 

Fundada hace más de 100 años, OHLA es uno de los grandes grupos constructores de España. La compañía ha atravesado en el pasado momentos complicados. De hecho, cuando el histórico empresario Juan Miguel Villar Mir compró Obrascón -primera de las empresas que integró el grupo- este lo hizo por tan sólo una peseta, asumiendo la deuda millonaria que tenía la compañía. 

La constructora sorteó la crisis de 2008. No obstante, a raíz de una serie de escándalos de corrupción en España y México, OHL -aún sin los Amodio- comenzó a perder valor. La constructora ha aparecido, de manera directa o indirecta, en los papeles de Bárcenas, en la Gürtel o en Son Espases, entre otros. En mayo de 2020, la actual propiedad compró el 16% de la compañía al Grupo Villar Mir.