La Reserva Federal. Es la única referencia de interés que queda para que los inversores cierren posiciones y se vayan de vacaciones hasta septiembre. Ante la caída del volumen que se avecina, los analistas de SelfBank, BlackBird, DIVACONS-AlphaValue, Renta 4 y Bankinter proponen cinco carteras de cinco valores cada una que, a su juicio, servirán para pasar un verano sin sobresaltos. 

Entre ellos hay pocas coincidiencias. Solo una destacable: ni un solo valor bancario entre las principales recomendaciones. 

SELFBANK: Amadeus, Repsol, MásMóvil, ACS y Global Dominion

Victoria Torre, responsable de desarrollo de contenidos, productos y servicios de SelfBank, sitúa entre sus principales apuestas a Amadeus. “Con una subida del 18% este año, creemos que puede ser un buen momento para entrar en la acción, pues su especialización tecnológica permite buscar otras oportunidades de negocio si el sector turístico se contrae”, indica.

La firma también incluye a Repsol en su cartera para agosto. “El petróleo Brent se revaloriza un 22% en el año y las acciones de Repsol están casi planas”, indica Torre. La analista recuerda la ‘anomalía’ que supone que el ‘breakeven’ de la compañía (precio del petróleo a partir del cual el negocio es rentable) sea de 54 euros, un nivel que el Brent supera desde principios de enero. 

SelfBank también incluye en la cesta de valores para el verano a Masmóvil. Sin embargo, advierte de que “la operadora tiene algunos ‘peros’, como su precio” al cotizar en torno a 20 veces su beneficio estimado, “mucho más cara que su comparable más directa, Telefónica”.

ACS y Global Dominion completan la cartera de la firma para el verano. Respecto a la primera, Torre destaca el apetito sobre activos renovables que podría facilitar la venta del 49% de su filial Zero-E. “Confiamos en que esta operación se anuncie en los próximos meses y que aporte un repunte adicional a su cotización”. “Además, no cotiza cara con un PER estimado de 11 veces beneficios anuales y tiene una rentabilidad por dividendo superior al 5%”, indica.

DIVACONS-AlphaValue: Iberdrola, Acciona, CFA, Grifols e Inditex

Pablo García, director de DIVACONS-AlphaValue apuesta por la energía incluyendo a Iberdrola y a Acciona en sus consejos para el verano. “La ‘utility’ vasca ha demostrado estar en forma con unos saludables resultados y la mejora de su guía para este año; y su buena gestión nos respalda para recomendarla”, considera. 

Precisamente, la buena gestión del equipo directivo es el motivo que lleva a la firma a apostar por Corporación Financiera Alba, además de “por la buena cobertura del dividendo”. García completa los cinco valores recomendados con Grifols, por su fuerte posicionamiento en el mercado de hemoderivados, e Inditex, “por su apuesta por el mix de negocio en tiendas físicas y online, con un modelo flexible de producción óptimo”. 

Renta 4: Repsol, Ferrovial, Cellnex, Telefónica y Merlin

Renta 4 Banco apuesta por estos cinco grandes valores con especial atención a Merlin, que entró a formar parte de sus recomendaciones para dar salida a BBVA, “con el objetivo de reducir exposición al sector financiero ante la falta de catalizadores que impulsen a estos valores”. 

Según explican, “Merlin mantiene las buenas perspectivas del mercado inmobiliario, con una valoración que presenta un descuento frente a NAV cercano al 30% con una importante generación de flujos libres y una atractiva rentabilidad por dividendo”.

Además de confiar en Repsol, Ferrovial y Cellnex, Telefónica es el gran favorito para las próximas semanas. “Consideramos que cotiza a un nivel atractivo y con margen elevado de revalorización”, otorgando a la operadora un precio objetivo de 9,2 euros, frente a los 7 euros que ronda actualmente. 

BLACKBIRD: Talgo, Amadeus, Colonial, Catalana Occidente y Cie Automotive

Talgo es sin duda una de las grandes apuestas de BlackBird. Gisela Turazzini, cofundadora de la firma, explica que “la elevada contratación de Talgo, junto con un ciclo expansivo industrial, garantizan el crecimiento de los ingresos hasta 2023, cuando se solapan la fabricación y entrega de los trenes AVE Avril para Renfe, Egipto y Uzbekistan, junto con los 23 trenes de larga distancia para la Deutsche Bhan”. 

“El próximo año también será interesante para la compañía, pues se licitan los contratos de Renfe cercanías, Dinamarca, Portugal y el AVE británico, concursos muy interesantes en los que Talgo está muy bien posicionado”, recuerdan desde la firma. 

También observan potencial en Amadeus. “Con un ‘stop loss’ en 65 euros, ofrece suficientes garantías como para pensar que podría formar parte de una cartera defensiva y rentable a corto plazo”.

BlackBird apuesta por el inmobiliario dando entrada en sus valores recomendados a Colonial. “La compañía sigue en tendencia alcista gracias a la calidad de sus activos y el buen tono mantenido para el mercado inmobiliario en zonas Prime”, indica Turazzini. Los expertos también miran a la aseguradora Catalana Occidente, que junto con Mapfre, “ofrecen buenas oportunidades de valor y momento”.

Por último, CIE Automotive se cuela entre sus favoritos tras sufrir un proceso correctivo durante la primera mitad de año en bolsa. “Sus resultados avalan la tesis y su proceso lateral garantiza estabilidad del valor, incluso en un entorno de mercado delicado”, indican los expertos. 

BANKINTER: Merlin, Cellnex, Ferrovial, Aena y Enagás

Los analistas de Bankinter tampoco quieren saber nada de los valores bancarios y, tras la propuesta del recorte en los ingresos regulados de las gasistas, la firma también ha sacado a Enagás de su cartera 20 Grandes para meter en su lugar a Merlin. Sin embargo, la gasista sí tiene presencia en la cartera 5 Grandes para aprovechar su elevada rentabilidad por dividendo. 

“También reiteramos la apuesta por las compañías ligadas a las infraestructuras, como Cellnex”, indican, mientras que en concesiones apuestan por Ferrovial y por Aena. “Aunque las valoraciones son exigentes, continuarán soportados por un entorno de tipos de interés bajos y de exceso de liquidez”, explican los expertos. La firma considera, además, que “la generación de caja del sector debería seguir beneficiándose de unas condiciones de financiación extremadamente buenas”