Los analistas de Alphavalue y el analista independiente Roberto Moro analizan desde el punto de vista chartista y fundamental la situación del mercado, en un entorno de máxima presión con las bolsas acercándose de nuevo a mínimos del año. 

La Reserva Federal (Fed) ya se ha pronunciado aumentando los tipos un cuarto de punto y dejando entrever dos subidas para el año próximo (más o menos lo esperado) y el mercado se lo ha tomado tirando a mal, a tenor del cierre de los índices americanos. Ojo al Nikkei japonés, que también se encuentra en niveles de soporte no vistos desde marzo. Y el Russell 2.000 es un no parar bajista. Y las FAANG siguen acumulando caídas un día tras otro (Apple ya cede un 31% desde sus máximos). Y la curva de tipos yanqui ya invertida. Y éste es el peor mes de diciembre desde 1.931. En fin, que todo apunta al Armageddon.

Sin embargo, los cuatro índices importantes americanos están justo en sus soportazos de febrero y abril (con sus respectivos matices), por lo que aún no cabe descartar ese escenario de rebote a corto plazo que me sigue pareciendo probable. Pero lo cierto es que cada vez se dan más circunstancias que llevan a pensar en un deterioro considerable del medio y largo plazo.

Aunque para el Ibex 35 los niveles importantes siguen siendo los mismos (9.300 por arriba y 8.630 por abajo), es el índice europeo más distanciado de sus mínimos; de hecho, el resto ya han perdido los mínimos de octubre. Así, la pérdida del soporte podría coincidir con la de los índices americanos, lo que añadiría fiabilidad al movimiento bajista. Pero el sesgo es claramente correctivo, pese a rebotes puntuales.

ANÁLISIS DE EMPRESAS ESPAÑOLAS

BBVA (comprar, objetivo 7,97 € ): Estudia diversas alternativas estratégicas, incluida una posible venta, para su negocio de financiación de autos en Chile desarrollado principalmente a través de la sociedad Forum Servicios Financieros. Por otro lado, BBVA ha abierto un proceso en España para conformar una alianza con una aseguradora de cara a distribuir seguros a través de la red bancaria. Se habla de ALLIANZ (añadir, objetivo 211 € ) y MAPFRE (añadir, objetivo 2,88 € ) como posibles socios que liderarían la joint venture. 

ACS (comprar, objetivo 40,3 € ): La filial australiana de ACS ha logrado dos nuevos contratos en el país por más de 500 M$. Cimic, filial de la alemana Hotchief y de la española ACS, se ha adjudicado dos nuevos contratos en Australia. Por un lado, una planta de procesamiento de carbón por unos 140 M$, y, por otro lado, el desarrollo del tren ligero de Parramatta por otros M$. 

CAIXABANK (añadir, objetivo 3,89 € ): La entidad catalana llevará a cabo un ajuste de plantilla de 2.000 a 2.500 empleados, según medios. La prensa económica asegura que la entidad financiera ya ha comunicado a los sindicatos que va a acometer un plan de despidos que, según El Economista, sería de 2.000 y según Cinco Días podría alcanzar los 2.500. Las bajas se llevarán a cabo mediante bajas voluntarias y prejubilaciones, y responden al ajuste de sucursales anunciado recientemente en su plan estratégico y que contempla el cierre de más de 800 oficinas. 

 

REPSOL (añadir, objetivo 16,7 € ): La petrolera prevé emitir un número máximo de 43,63 millones de acciones nuevas para atender a la entrega de acciones estimada en el programa de dividendo flexible de retribución al accionista, según informó la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). 

UNICAJA / LIBERBANK: Se comenta que Unicaja y Liberbank chocan por el control de la futura entidad fusionada. Las entidades estarían negociando el porcentaje de control de la fusión. Se comenta que la entidad andaluza aspira a tener más del 60%. Además, Unicaja reclama la presidencia para aceptar la fusión. *SANTANDER (comprar, objetivo 6,10 € ): La entidad financiera cántabra anunció que el próximo 1 de febrero pagará el tercer dividendo a cuenta por los beneficios de 2018, por un importe íntegro de 0,065 €/acc. por otra parte, Santander Brasil compró una participación adicional del 11,5% en la tecnológica de medios de pago GetNet. 

DÍA: Se comenta que la entidad prepara la defensa contra el fondo Letterone. El grupo de supermercados habría encargado a bancos de inversión buscar un "caballero blanco" que acuda a la ampliación de capital para diluir a Letterone, según avanza El Economista. La salida de Fridman pone en riesgo el plan de refinanciación, añade Expansión, mientras Fridman exige por carta el cese de tres consejeros de DIA antes de recibir el dinero de la banca, según El Confidencial. Por otro lado, S&P Global Ratings recortó ayer todavía más la calificación de Día, hasta CCC+, lo que muestra un mayor riesgo de impago por parte de la compañía. Las acciones de Día cerraron con bajadas del -1,88%. 

IBERCAJA: Según pudimos leer ayer en Expansión, la entidad financiera sigue dando pasos para avanzar en sus planes de salir a cotizar al mercado. Ibercaja ya fijó hace más de un mes un calendario concreto y ahora empieza a definir los bancos de inversión que acompañarán el salto al parqué.