Detalle de microchips en un aparato electrónico.
Tres fondos de inversión en empresas innovadoras con rentabilidades de doble dígito
Las compañías innovadoras serán las que lograrán adaptarse mejor a la nueva economía más dinámica y eficiente.
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Los cambios producidos por la pandemia podrían permanecer, al menos en parte, cuando sus efectos hayan desaparecido y la economía se haya recuperado. Podríamos encontrarnos con una economía muy diferente a la de febrero de 2020, más eficiente y dinámica, en la que habrá empresas ganadoras y perdedoras.
Sin duda los modelos digitales han prosperado en los países desarrollados, pero también en los mercados emergentes se puede observar una ola creciente de innovación tecnológica. Un ejemplo en Asia ha sido la rápida adopción de tecnologías de pago digital a gran escala, hasta tal punto que, en muchos aspectos, están más avanzados que los mercados occidentales a este respecto. El pago en efectivo está dejando de ser utilizado en estos países, una tendencia que la Covid-19 podría estar acelerando en todo el mundo.
Sin duda serán las compañías innovadoras las que logren adaptarse mejor a esta economía más dinámica y eficiente, no sólo a través de la digitalización, sino también a través de una mayor eficiencia energética, una mayor flexibilidad laboral o métodos de diagnóstico o tratamientos sanitarios en remoto.
Foco en EEUU
Con el foco puesto en la innovación, el fondo Lord Abbett Innovation Growth Fund obtiene en el año una rentabilidad del 58%, en su clase N de capitalización en dólares, y del 60,2% en el último periodo anual, con un dato de volatilidad del 24,1%. Referenciado al índice Russell 1000 Growth Index, se propone obtener un crecimiento del capital a largo plazo. Invierte principalmente en acciones de empresas estadounidenses que, en opinión de los gestores de su cartera, presentan un potencial de crecimiento a largo plazo por encima de la media en todos los segmentos de capitalización de mercado.
Al menos un 50% de su patrimonio neto son empresas con una capitalización de mercado similar a la de las empresas incluidas en el índice Russell 1000. Por lo general, el resto de su patrimonio se asigna a valores de pequeñas y medianas empresas.
Entre sus mayores posiciones encontramos acciones de Apple (6,07%), Amazon (5,85%), Microsoft (4,92%), Alphabet A (2,98%) y Nvidia (2,80%). La suscripción de la clase N de capitalización en dólares de este fondo requiere una aportación mínima de 2.500 dólares (aproximadamente 2.039 euros) y aplica a sus partícipes una comisión fija del 2,15%.
La clase N de capitalización de Candriam Equities L Europe Innovation avanza un 12,5% por rentabilidad en el año y un 12,9% en los últimos 12 meses, periodo en el que registra un controlado dato de volatilidad del 18,7% que lo posiciona entre los mejores de su categoría por tal concepto, en el quintil cinco.
Evolución comparativa de fondos de inversión en empresas innovadoras.
La filosofía del fondo es que la innovación es la mejor estrategia corporativa para crear una ventaja competitiva, impulsar el crecimiento y la rentabilidad. Como tal, el fondo invierte en empresas europeas que innovan en términos de proceso, producto y marketing. Los innovadores con éxito tienen la capacidad de liderar la dirección y el ritmo de crecimiento de un sector, superan a sus competidores y a las expectativas financieras, lo que a menudo resulta en una valoración también superior.
Para asegurarse de que tienen la calidad financiera requerida, los gestores examinan oportunidades innovadoras a través de un proceso analítico fundamental basado en cinco criterios: calidad de gestión y gobierno corporativo, ventaja competitiva clara y sostenible, mercado subyacente en crecimiento, rentabilidad en efectivo por encima del coste del capital y adecuación del apalancamiento financiero.
Las mayores posiciones en la cartera del fondo incluyen acciones de Inditex (4,43%), Hexagon (4,08%), Assa Abloy (3,85%), Dassault (3,84%) y Unilever (3,80%). Su comisión fija es del 2%.
Líderes sectoriales
La clase S de acumulación en dólares de Aberdeen Standard Sicav I - Global Innovation Equity S ACC USD se revaloriza un 35,2% desde el pasado enero y un 35% en el último año, periodo en el que registra un dato bastante controlado de volatilidad del 22%. Así, se sitúa por este concepto en el segundo mejor grupo de su categoría, en el quintil cuatro.
Se propone proporcionar crecimiento a largo plazo mediante la inversión de al menos dos tercios de sus activos netos en empresas cotizadas a escala mundial de todos los tamaños, cuyos modelos de negocio se centran en todas las formas de innovación o se benefician de ellas. El objetivo del fondo es superar la rentabilidad del índice de referencia MSCI AC World Index (USD) antes de comisiones.
Entre sus mayores posiciones encontramos acciones de Amazon (5,5%), Microsoft (5,1%), Alphabet (3,9%), Taiwan Semiconductor Manufacturing (3,8%) y Kornit Digital (3,3%). La suscripción supone una inversión mínima de 1.000 dólares (aproximadamente 815 euros), con una comisión fija del 1,92%.
Tras un año particularmente difícil, los inversores se sienten optimistas de cara a 2021. Especialmente porque resulta difícil creer que haya algo peor esperando en el nuevo año, tras un 2020 marcado por una pandemia global, una recesión brutal y una de las caídas de mercado más bruscas y profundas de la historia.
La expectativa de poder derrotar a la Covid-19 el próximo año apoya la recuperación económica mundial. Y, tal vez, las experiencias vividas durante 2020 hayan servido para impulsar una transformación de la forma en que vivimos y trabajamos en la era digital.
***Paula Mercado es directora de análisis de VDOS
