¿Puede la financiación alternativa a la banca tradicional reanimar al calzado de Alicante?

El calzado de la provincia de Alicante respira aliviado ante la suspensión temporal de los aranceles de Estados Unidos que les ha hecho ver el abismo. La reactivación del consumo y de las ferias de calzado invita al optimismo para un sector acostumbrado a los vaivenes económicos, los empresarios están estudiando vías alternativas para su financiación. 

Porque a la industria del zapato, con especial peso en Elche, Elda y Villena, no se le escapa las debilidades que de la banca, cuya volatilidad desde la anterior crisis de 2008 actúa muchas veces como un lastre.

Sin embargo, pese a ello, “en España estamos muy bancarizados”, explica Julio Cobo, socio director de Cofial, asesoría especializada en fusiones, procesos de venta y adquisiciones y que este miércoles ha ofrecido una charla para la Asociación Valenciana de Empresarios del Calzado (AVECAL). 

Ante esta situación se estima que “el 70% de la financiación de las compañías pertenece a la banca tradicional”. Estas cifras contrastan con países como Estados Unidos donde es al revés: “la financiación bancaria supone un 19-20%, mientras que el 80% de la financiación viene toda a través del capital privado”.

Volviendo a España, la concentración constante del sector financiero ha provocado un efecto inesperado, el de la tendencia al alza de la financiación alternativa de las empresas como respuesta, hasta el punto que “se ha multiplicado por diez el volumen de financiación alternativa entre 2013 y 2018” en España.

Distintas fórmulas

Es por ello por lo que en la jornada presencial de este miércoles, dirigida a empresas de calzado de la Comunitat Valenciana, se han puesto sobre la mesa distintas fórmulas de financiación alternativa a las que pueden recurrir para fortalecer sus estructuras empresariales y emprender nuevas líneas de negocio. Según ha señalado Cobo, la financiación alternativa es un tema que “últimamente está muy de moda, pero que es muy desconocido entre las empresas, y especialmente entre las pymes españolas”.

Además de en Estados Unidos, lleva tiempo consolidada en los países asiáticos, aunque ahora está empezando a crecer en Francia y Alemania. Debido al modelo de financiación tradicional que existía en España hasta ahora la financiación alternativa no se había desarrollado. Como consecuencia de los procesos de reordenación que el sector financiero español ha experimento en estos últimos años, según ha explicado Cobo, la financiación alternativa “está volviendo a coger velocidad” en su implantación, ha insistido. 

Fondos de deuda

Durante la jornada también se ha hablado de las características de los fondos de deuda y fondos de capital riesgo. En el caso de los fondos de deuda, una de sus principales ventajas es que no es necesario que la empresa diluya su capital. A diferencia de un préstamo bancario tradicional, que es un producto estandarizado, el fondo de deuda es un producto que se configura expresamente para cada operación. 

Por lo que suele ser“más flexible” y las empresas suelen contar con un mayor plazo, más carencia o incluso se puede realizar una amortización al finalizar la operación o capitalizar los intereses. A cambio de esa flexibilidad, tiene un poco más de coste.

Capital riesgo

Por otro lado, Cobo ha profundizado en el capital de riesgo y en los beneficios que puede aportar para las compañías que tengan cierto nivel de endeudamiento o que, en un momento dado, deseen llevar a cabo una acción empresarial. El capital riesgo no tiene costes explícitos para la empresa, porque se trata de la llegada de un socio que te ayuda a crecer o que puede ayudar en el proceso de salida de un accionista de la compañía.

No obstante, el capital riesgo como opción de financiación puede contribuir, según ha indicado Cobo durante su charla, a que la empresa crezca en otros mercados o fortalezca su balance empresarial. A pesar de que no tiene costes explícitos, el experto en financiación ha apuntado que esta fórmula sí que tiene costes implícitos, ya que “estás reduciendo tu participación accionarial en la compañía”.

Es importante tener en cuenta que la entrada de un fondo de capital riesgo es temporal. El encuentro ha finalizado con un recorrido por diversos casos de éxito de financiación alternativa en empresas de sectores del calzado, alimentación, logística y tecnológico.