Iberdrola y Enel tensan la cuerda y el precio de Eletropaulo

 La disputa entre Neonergia y Enel por Eletropaulo se ha tensado al máximo, con una 'guerra' de ofertas entre las dos compañía que ha llevado el precio en la puja por la distribuidora de Sao Paulo a los 32,1 reales (unos 7,56 euros) por acción a favor de la filial de Iberdrola.

La 'batalla' entre los dos 'gigantes' energéticos europeos vivió un nuevo toma y daca de ofertas que dejó claro que ninguno de los dos está dispuesto a dar su brazo a torcer en este pulso por hacerse con la mayor distribuidora eléctrica de Brasil.

Primero fue Enel, como se llevaba esperando desde que el pasado viernes después de que Neoenergia decidió elevar su apuesta por Eletropaulo hasta los 29,4 reales (unos 7 euros), quien movió ficha.

La italiana presentó una oferta de 32 reales (unos 7,54 euros) por título por Eletropaulo, superando en casi un 9% la que hasta entonces era la última oferta de la filial de Iberdrola, aunque condicionaba seguir en la pugna a que la distribuidora suspendiese la ampliación de capital acordada con Neoenergia.

Esta ampliación de capital, que permitiría a Neoenergia suscribir mediante una ampliación de capital anterior al lanzamiento de una oferta pública de adquisición (OPA) de acciones hasta un máximo del 40% del capital, se había convertido en un caballo de batalla para Enel.

El guiño que llevaba esperando la italiana se produjo. Ya que, tras presentar su oferta mejorada, Eletropaulo comunicó su decisión de cancelar la ampliación de capital para permitir "la mejor evolución de la competitividad entre las ofertas".

Sin embargo, la filial de Iberdrola tardó horas en responder a este movimiento de Enel y Eletropaulo con una nueva mejora de su anterior oferta, poniendo sobre la mesa 32,1 reales, que mejoran lo justo el precio presentado por la italiana.

Neonergia señaló que, después del lanzamiento de la OPA competitiva, "es lícito aumentar el precio de su oferta por cualquier valor y tantas veces como juzgue conveniente".

Subasta en mayo

Así, este movimiento abre el terreno para lo que seguirá siendo una escalada de ofertas entre Enel y la filial de Iberdrola hasta el próximo 18 de mayo, día en que está programada la subasta por la compañía.

Los principales accionistas de Eletropaulo son el Estado brasileño, con una participación del 18,7% a través de BNDES y del 7,97% en manos de la Uniao Federal, y AES Brasil, que controla el 16,8% del capital.

Además, en la 'carrera' por Eletropaulo había un tercer jugador, Energisa, que había lanzado una OPA 'hostil' por 19,38 reales (4,6 euros), que prácticamente se ha quedado descolgado de la 'batalla' al anunciar que no mejorará su oferta.

Sinergias

El acuerdo de inversión entre la filial de Iberdrola y Eletropaulo reforzaría el posicionamiento de Neoenergia tras la integración con Elektro, culminada en el verano de 2017.

Además, la operación encaja perfectamente en la actividad del grupo en Brasil, especialmente al situarse geográficamente muy cerca de las áreas de actividad de la distribuidora de Neoenergia Elektro, con lo que las sinergias serían claves.