BBVA obtuvo un beneficio de 4.653 millones de euros en 2021, lo que supone casi cuatro veces más que el registrado en el ejercicio anterior, tras batir su propio récord en captación de clientes, alcanzando los casi nueve millones. En cuanto al resultado recurrente, ascendió a 5.069 millones de euros y fue el mayor de los últimos diez años.

Este último se calcula sin tener en cuenta los impactos no recurrentes, es decir, los resultados generados por el negocio vendido en Estados Unidos (280 millones de euros) y los costes netos asociados al ERE que puso en marcha en España (-696 millones. Solo en el cuarto trimestre de 2021, el beneficio (1.341 millones) superó el registrado en el conjunto de 2020.

Estos resultados llegan después de que el margen de intereses registrara un incremento del 6,1% en 2021 con respecto al ejercicio anterior, hasta 14.686 millones de euros. Las comisiones netas crecieron hasta los 4.765 millones de euros, un 19,8% más que en 2020. En conjunto, el margen de intereses más las comisiones netas crecieron un 9,1% en el ejercicio.

El resultado de operaciones financieras (ROF), por su parte, ascendió a 1.910 millones de euros, un 30,5% más con respecto a 2020, gracias principalmente a la aportación de la unidad de Mercados Globales, sobre todo en España y Turquía, y también por las revalorizaciones de las inversiones del grupo en empresas tecnológicas a través de fondos y otros vehículos de inversión. El margen bruto se impulsó un 9,7%, hasta 21.066 millones de euros.

Sin embargo, los gastos de explotación aumentaron un 8,5% en el ejercicio, hasta 9.530 millones de euros, algo que el banco achaca al entorno de recuperación de la actividad y alza de los precios. A pesar de ello, la ratio de eficiencia mejoró en 53 puntos básicos a lo largo del año y se situó en el 45,2% al cierre.

El margen neto en el ejercicio, por su parte, ascendió a 11.536 millones de euros, y creció a doble dígito (+10,8%). El deterioro de activos financieros cerró el ejercicio en 3.034 millones de euros, muy por debajo del año anterior (-38,7%), que estuvo marcado por la irrupción de la pandemia, mientras que la dotación de provisiones en el mismo periodo fue de 262 millones de euros, un 75,1% menos que la cifra acumulada en el año previo.

Estos resultados impulsaron la rentabilidad del banco, que cerró el año con una rentabilidad sobre el capital tangible (ROTE) del 12% y una rentabilidad sobre recursos propios (ROE) del 11,4% (sin considerar los impactos no recurrentes).

Dividendo

El banco tiene previsto someter a la aprobación de la junta general de accionistas el pago en efectivo de un dividendo de 0,23 euros brutos por acción. Este pago, que está previsto para abril de 2022, se suma a los 0,08 euros que el banco pagó en octubre de 2021. En total, suman 0,31 euros para el ejercicio 2021, el mayor dividendo por acción en efectivo de los últimos diez años, que representa un payout del 44%.

A este dividendo se suma el plan de recompra de BBVA tiene en marcha en el que invertirá hasta 3.500 millones de euros. El primer tramo, de 1.500 millones de euros de importe máximo, se ha ejecutado en un 60% hasta el 31 de enero de 2022. BBVA ha acordado llevar a cabo un segundo y último tramo del programa, por un importe máximo de 2.000 millones de euros, que se iniciará al terminar la ejecución del primer tramo y finalizará no más tarde del 15 de octubre de 2022.

Por su parte, durante 2021 el coste del riesgo acumulado a diciembre de 2021, cuya evolución en el año ha sido mejor de lo previsto, se situó en el 0,93%, por debajo del 1,55% del ejercicio anterior, muy afectado por el estallido de la pandemia, y también del 1,04% de 2019. La tasa de mora cerró el ejercicio 10 puntos básicos por debajo de la de 2020, en el 4,1%, y la tasa de cobertura se situó en el 75% a cierre de 2021.

En cuanto a solvencia, la ratio de capital CET1 fully loaded se situó a 31 de diciembre de 2021 en el 12,75%, una cifra por encima del requerimiento regulatorio (8,6%) y del rango objetivo del grupo, del 11,5% al 12%. Este dato de cierre de diciembre incluye ya la deducción del importe máximo del programa de recompra de acciones, de 3.500 millones de euros.

Geografías

En España, crecieron los ingresos por comisiones (+21,5% interanual), gracias a la recuperación de la actividad, al tiempo que el resultado se vio favorecido por los ingresos de bancaseguros (fundamentalmente por el acuerdo con Allianz) y los resultados de operaciones financieras, muy apoyados por la actividad de Mercados Globales.

Pese a todo, el margen de intereses se redujo un 1,8%, principalmente por el efecto del entorno de tipos de interés y de la menor contribución de las carteras COAP. Sin embargo, el margen neto registró un alza del 14,5%. El beneficio atribuido en el ejercicio 2021 ascendió a 1.581 millones de euros, un 143% más que en 2020, el mejor resultado de los últimos once años. La tasa de mora cerró el año en el 4,2% y la de cobertura se situó en el 62%.

Por su parte, en México, primer mercado del grupo, el margen de intereses se incrementó un 5,4% y las comisiones netas un 11,6%, que impulsaron el margen bruto un 5,8% en el ejercicio. El margen neto creció un 3,3%, con un aumento de los gastos de explotación del 10,9% en un entorno de relativamente elevada inflación. El resultado atribuido alcanzó los 2.568 millones de euros (+42,6% interanual).

En Turquía, donde el banco tiene la intención de aumentar su participación, el beneficio atribuido ascendió a 740 millones de euros, un 71,4% más que en 2020, mientras que en América del Sur fue de 491 millones de euros, un 23% más que el año anterior.