S&P, Moody's y Fitch ponen en alerta a la banca de EEUU por su exposición al inmobiliario

El pasado miércoles, S&P Global decidió rebajar los ratings de varios bancos regionales de Estados Unidos como consecuencia de sus peores previsiones en relación con este sector debido al impacto del encarecimiento de los costes de financiación por la subida de los tipos de interés que la Reserva Federal (Fed) lleva más de un año acometiendo.

Una decisión que llega menos de medio año después de la caída de varios bancos regionales de Estados Unidos, entre ellos Silicon Valley Bank, Singnature Bank y First Republic Bank, que hizo temblar a sus homólogos.

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Una caída que se saldó con grandes pérdidas para el sector por el sistema de garantía de depósitos, que fue ampliado para dar confianza a los consumidores y frenar las fugas de liquidez. Santander USA informó hace unos días de que asumirá un coste de unos 60 millones de dólares (unos 55 millones de euros) por esta circunstancia.

S&P Global considera que el fuerte aumento de los tipos de interés y el resto de medidas tomadas desde marzo de 2022 para combatir la inflación "están pesando sobre la financiación, la liquidez y los ingresos de muchos bancos estadounidenses".

Algo que también ha provocado "una caída del valor de los activos de los bancos", así como un aumento "de las posibilidades de que se deteriore la calidad de los activos".

La calificadora considera que, a pesar de que se mantienen las métricas de calidad de los activos, la subida de los tipos presiona a los clientes, lo que está provocando una subida de la morosidad hacia su media histórica.

Oficinas e inmobiliario

Una situación que afecta con mayor incidencia a los bancos con exposición a los activos inmobiliarios corporativos (CRE, por sus siglas en inglés). "Los bancos con exposiciones importantes a CRE, especialmente a préstamos para oficinas, podrían sufrir algunas de las mayores tensiones en la calidad de los activos, dependiendo de la composición y de la calidad de las carteras", apuntan los expertos de S&P Global.

La decisión de esta calificadora llega después de que hace una semana la agencia Fitch, que hizo temblar a los mercados días antes por su rebaja a la nota de la deuda a largo plazo de Estados Unidos, advirtiera de la posibilidad de rebajar el rating de varios bancos del país.

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Y después de que hiciera lo propio Moody's, que hace diez días bajó la nota de diez entidades y puso en revisión la de otros seis de gran tamaño, como Bank of New York Mellon, US Bancorp, State Street y Truist Financial.

En la misma línea que S&P Global, Moody's apuntó que "los resultados del segundo trimestre de muchos bancos mostraron crecientes presiones sobre la rentabilidad que reducirán su capacidad de generar capital interno".

Y añadió que "esto se produce cuando una leve recesión en Estados Unidos está en el horizonte para principios de 2024 y la calidad de los activos parece que va a disminuir, con riesgos especiales en las carteras de activos inmobiliarios corporativos de algunos bancos". Una alerta que no debe caer en saco roto. No en vano, la exposición al inmobiliario fue uno de los grandes lastres que llevó al sector a su mayor crisis hace una década.