Endesa aprueba operaciones vinculadas con Enel por más de 5.000 millones con el respaldo masivo de accionistas

Los accionistas de Endesa han dado su visto bueno de manera masiva a la formalización de operaciones vinculadas de suministro de gas natural y financieras con Enel, su matriz, por un importe de más de 5.000 millones de euros.

En concreto, las propuestas que la energética sometía en la junta extraordinaria celebrada este jueves han contado con un respaldo del 99,95% de los accionistas presentes física o virtualmente. En lo que respecta al quórum, en la junta ha estado presente o representado el 84,703% del capital social de la eléctrica, según la información de la asamblea.

Entre otras propuestas, se votó la renovación del acuerdo de gestión conjunta de buques metaneros y de los contratos de suministro de gas natural licuado (GNL) de origen de Estados Unidos -para 2023 y su ampliación para 2022- por un importe de 210 millones de euros.

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También se dio luz verde a la compraventa de un volumen máximo de dos teravatios hora (TWh) de GNL a Enel Global Trading para el ejercicio 2023 por un importe de unos 290 millones de euros. Además, la adquisición de la carga de dos buques metaneros de GNL, lo que equivale a alrededor de otros dos TWh de gas, a Enel Generación Chile, para el año 2024, por un importe aproximado de 121 millones de euros.

A esta batería de medidas enmarcadas para garantizar el suministro de gas natural del grupo para los próximos años se añadieron operaciones financieras con Enel -primer accionista de Endesa con una participación del 70% en su capital- y Enel Internacional Finance por un importe total de 5.000 millones de euros.

En concreto, estas operaciones consisten en la formalización de una línea de crédito a doce meses, concedida por parte de Enel Finance International, por un importe máximo de hasta 3.000 millones de euros.

Asimismo, se incluye la formalización de la emisión de una garantía de Enel sobre obligaciones de Endesa Generación (contragarantizada por Endesa) por un importe de hasta 2.000 millones de euros, con una duración hasta el 30 de junio de 2023.

En su orden del día de la junta, Endesa señaló que el destino de ambos instrumentos financieros es el cumplimiento de las obligaciones de la compañía con terceros derivadas de las reglas operativas de funcionamiento de los mercados organizados de gas y electricidad nacionales o internacionales en los que participa y otras obligaciones directa o indirectamente relacionadas.

Hasta 7.050 millones

Según indicó la compañía en su informe sobre la propuesta, dentro de su estrategia financiera es práctica habitual que parte de la financiación se realice mediante la celebración de operaciones con su matriz. De esta forma, Endesa tiene contratadas con el Grupo Enel operaciones financieras por un total 7.050 millones de euros, justificadas por el alto volumen y la inmediatez de su disponibilidad. Las operaciones con Enel "se ciñen normalmente a aquellas que tienen carácter estructural en forma de préstamo o de liquidez".

De esta manera, ante la actual situación de incertidumbre internacional, con especial incidencia en los mercados energéticos, unido a una extremada volatilidad en el mercado del gas (TTF), el grupo determinó la existencia de un riesgo, de que se produzcan incrementos extraordinarios y poco predecibles del índice de gas TTF. A su vez se determina la necesidad de que debiera aportar en el futuro cantidades adicionales, de cuantía potencialmente muy elevada,en concepto de garantías.

Por ello, con objeto de establecer un marco preventivo ante esta incierta y posible situación, se consideró preferible acudir al accionista mayoritario "por razones de rapidez, coste y eficacia".

Respaldo de EY y Garrigues

Estas dos operaciones cuenta con el respaldo de Informe Ernst & Young Abogados y Garrigues como expertos independientes, que consideran que ambas operaciones se encuentran en condiciones de mercado conforme a la normativa de precios de transferencia del Impuesto de Sociedades.

Asimismo, también votarán los accionistas la renovación por cinco años de la prestación del servicio de análisis de vibraciones de aerogeneradores por parte de Enel Green Power España a Enel Green Power valorado en cinco millones de euros.

A pregunta de los accionistas respecto si las operaciones que se llevaban a la junta extraordinaria tenían beneficios para Endesa o eran "imposiciones" de Enel, el consejero delegado de la eléctrica, José Bogas, defendió que "no se tratan de operaciones especulativas". También aseguró que permitirán al grupo "reducir al máximo el riesgo" existente en los mercados de derivados debido en el actual contexto.

El directivo destacó que las operaciones vinculadas con Enel cuentan con "todos los requerimientos legales exigidos", reconociendo los informes su "justicia y racionalidad", y que poseen también el respaldo de los informes de terceros independientes.

Bogas consideró que con esta financiación por parte de su principal accionista Endesa establece "un marco preventivo" ante el riesgo existente por los incrementos "extraordinarios e impredecibles" del índice TTF -de referencia para Europa en el mercado del gas natural".

Por otra parte, el consejero delegado de Endesa, que estimó que la cotización actual de la compañía no refleja sus fundamentales, "afectada por el contexto geopolítico y el entorno regulatorio, añadió que la energética no contempla llevar a cabo recompra de acciones como mecanismo para retribuir a sus accionistas.