Merlin Properties comunicó el pasado viernes a la CNMV que vendía a BBVA una cartera de 659 sucursales y tres edificios que tenía alquilados a la entidad financiera. El importe fue de 1.970 millones de euros. En un nuevo comunicado a la CNMV, dice que repartirá un dividendo extraordinario de 315 millones de euros.

Por tanto, se trata de un incremento de 65 millones de euros frente al reparto de 250 millones de euros previstos inicialmente. En cualquier caso, se trata de una cifra calculada respecto a los requisitos que marca la ley española en estos casos, en concreto cifrada en el 50% del incremento del valor obtenido, un pago que tendrá que realizarse antes de junio de 2023.

Merlin también ha desvelado que las rentas que le generan anualmente el alquiler de estas oficinas asciende a 86,3 millones de euros. Por tanto, representa un 4% del beneficio operativo de la compañía.

Reducir deuda

Asimismo, de los 509 millones de euros que recibió por las rentas de todos sus activos en 2021, esta cartera representaba el 15,5%. Una vez esta cartera de oficinas bancarias salga del perímetro de Merlin, las rentas totales pasarán a ser de 430 millones de euros.

Además del pago del dividendo extraordinario, la compañía dedicará 700 millones de euros del importe cobrado a la cancelación de un préstamo derivado de esta cartera, por lo que tendrá otros 970 millones de generación de caja para reducir la deuda.

En concreto, tras acometer todas estas operaciones, la deuda de la socimi pasará de 5.247 millones de euros a 3.610 millones, con un coste medio de la deuda del 1,94%, frente al 2,07% actual, y bajará el 'loan to value' -relación entre deuda y valor de sus activos- al 32%, en contraste con el 39,2% actual.

La compañía de la que Ismael Clemente es consejero delegado ha comunicado al mercado que la transacción supondrá una plusvalía para la compañía de 304 millones de euros o de 0,65 euros por acción, de acuerdo con las normativas de contabilidad internacionales aplicables.

No obstante, precisa que este importe podría cambiar antes del cierre efectivo de la operación, que se espera que se produzca en el primer semestre del año, en función de determinados ajustes en la deuda financiera de Tree, la sociedad vendida.

La cartera de Tree se compone de 662 sucursales y 5 edificios alquilados a BBVA con contrato a largo plazo: 30 años para las sucursales (2039) y 20 para los edificios (2029). El área total es de aproximadamente 298.000 metros cuadrados repartidos por todo el territorio nacional, con presencia en 268 municipios y 49 provincias.

En 2014, Merlin compró a Deutsche Bank, Banca March, Ares Management y Europa Capital la sociedad Tree Inversiones por 739,48 millones de euros. Previamente, esta sociedad era de BBVA, pero la vendió en 2009 por 1.154 millones de euros y con una plusvalía bruta de 830 millones de euros.