El Tesoro emite 6.535 millones en deuda a largo plazo con un aumento de los costes

El Tesoro Público ha captado este jueves 6.535,6 millones de euros en una nueva subasta de deuda a largo plazo, por encima del rango máximo previsto de 6.500 millones de euros, pero ha vuelto a aumentar los costes, llegando incluso a duplicar la rentabilidad en los bonos.

Además de que el montante colocado ha superado el rango máximo previsto por el organismo, la demanda ha alcanzado los 12.407,77 millones de euros, lo que supone 1,9 veces por encima de lo finalmente adjudicado.

La emisión ha tenido lugar después de cuatro subastas previas en las que el Tesoro ha tenido que elevar el coste, e incluso ha empezado a pagar por letras a 12 meses, y después de la drástica rebaja de previsiones del FMI, que augura una caída del PIB del 8% este año y un crecimiento del 4,3% en 2021, con unas tasa de paro del 20,8% y el 17,5%, respectivamente.

Además, prevé que el déficit aumente del 2,6% al 9,5% este año, y descienda al 6,7% el próximo ejercicio, con una ratio de deuda pública del 113,4% este año y el 114,6% el siguiente.

En concreto, ha captado 1.968 millones de euros en bonos a 3 años, con cupón del 0%, frente a una demanda de 4.594 millones, y el tipo de interés marginal ha pasado del 0,107% registrado el pasado 2 de abril al 0,266%. Algo similar ha sucedido con los bonos a 5 años, con cupón del 0%, de los que ha colocado 1.193 millones, frente a una demanda de 2.803 millones, y cuyo interés ha pasado del 0,276% del 2 de marzo al 0,419%, por lo que la rentabilidad se ha prácticamente duplicado en ambos casos.

En cuanto a las obligaciones, con el papel de una vida residual de 6 años y 6 meses, con cupón del 1,30%, ha logrado captar 2.232,5 millones de euros, frente a una demanda de 2.922,5 millones, y el interés ha sido del 0,601%. La referencia más próxima era del 1,365% de la operación del 21 de septiembre de 2017.

Por último, con las obligaciones a 15 años, con cupón del 1,85%, ha emitido 1.142 millones de euros, con una demanda de 2.088 millones, y el interés marginal ha aumentado hasta el 1,202%, desde la referencia del 0,859% marcado en la emisión del 9 de enero.

Con las dos emisiones de esta semana el organismo dependiente del Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital concluye el calendario del mes de abril y no regresará a los mercados hasta mayo.

Para 2020, el Tesoro prevé realizar una emisión neta de deuda pública de 32.500 millones de euros, lo que supone un 7,1% menos respecto a la estrategia del año pasado, pero un 62,8% más respecto a los 19.960 millones finalmente emitidos a cierre de 2019.

La estrategia de financiación de este año contempla una emisión bruta de deuda pública de 196.504 millones para este año, un 6,2% menos que la estrategia de 2019 y prevé obtener toda la financiación neta a través de la emisión de instrumentos a medio y largo plazo. Además, el organismo prevé la emisión de su primer bono verde a 20 años en la segunda mitad del ejercicio.